Guess fechará o capital em acordo de US$ 1,4 bilhão com o Authentic Brands Group e fundadores

A Guess disse na quarta-feira que será fechada em um acordo avaliado em US $ 1,4 bilhão, incluindo dívidas, depois de chegar a um acordo com um grupo que inclui seus cofundadores, seu presidente-executivo e o Authentic Brands Group, proprietário da Reebok.

Sob os termos do acordo, os cofundadores Maurice Marciano e Paul Marciano, ao lado do presidente-executivo Carlos Alberini, rolarão seu patrimônio e unirão forças com a Authentic Brands.

A empresa de gestão de marca adquirirá 51% da propriedade intelectual da Guess, enquanto a participação restante permanecerá com os acionistas existentes.

Os acionistas da Guess receberão US$ 16,75 por ação em dinheiro, representando um prêmio de 26% em relação ao preço de fechamento de terça-feira e um prêmio de 73% em relação ao nível das ações em 14 de março, o último dia de negociação antes de a Guess divulgar uma oferta não solicitada da WHP Global.

As ações subiram 26% no início das negociações de quarta-feira, para US$ 16,77, embora permaneçam em queda de cerca de 38% no ano passado em meio à forte concorrência no varejo e à incerteza macroeconômica.

Gestão para permanecer a bordo

A Guess disse que a administração atual continuará a administrar o negócio e manterá 100% da propriedade de sua empresa operacional.

A Authentic Brands, mais conhecida por seu portfólio que inclui Reebok, Juicy Couture e Dockers, se concentrará em monetizar a propriedade intelectual da Guess, enquanto a equipe operacional conduz o negócio de varejo.

A transação deve ser concluída no quarto trimestre do ano fiscal atual.

Será financiado por meio de uma combinação de capital de rolagem do grupo Marciano-Alberini e compromissos de caixa da Authentic Brands.

"O comitê especial avaliou uma série de opções potenciais e determinou por unanimidade que a transação com a Authentic e os acionistas existentes é o melhor caminho a seguir para a Guess", disse Alex Yemenidjian, presidente do comitê especial de diretores independentes.

O conselho aprovou o acordo, com os cofundadores e Alberini se recusando.

Acho que fechar o capital faz parte de uma consolidação mais ampla do varejo

O acordo ocorre em meio a uma onda de consolidação na indústria de vestuário e calçados.

No início deste ano, a 3G Capital concordou em fechar o capital da Skechers, enquanto a Dick's Sporting Goods anunciou planos de adquirir a Foot Locker.

A Authentic Brands também tem estado ativa, adquirindo a Dockers da Levi Strauss & Co.

Para a Guess, ser privado tem como objetivo fornecer mais flexibilidade para se adaptar às mudanças na demanda do consumidor e buscar estratégias de longo prazo fora das pressões dos mercados públicos.

Tensões financeiras aumentam a pressão

A Guess já havia recebido uma oferta de US$ 13 por ação da WHP Global em março, o que levou o conselho a formar um comitê especial para avaliar possíveis ofertas.

A empresa já havia feito parceria com a WHP para adquirir a marca de moda rag & bone.

A decisão de aceitar a oferta liderada pela Authentic Brands segue anos de tensão financeira.

A Guess tem lutado com a fraca lucratividade do caixa, registrando uma margem média de fluxo de caixa livre de apenas 3,9% nos últimos dois anos.

Ela queimou US$ 15,7 milhões em caixa no ano passado, e sua dívida de US$ 1,59 bilhão superou em muito os US$ 151,2 milhões em caixa em seu balanço.

Ao fechar o capital, a Guess espera reestruturar suas finanças e fortalecer sua posição em um cenário de varejo altamente competitivo.