GE Aerospace e Boeing estão entre as 12 ações de defesa a serem observadas à medida que os gastos militares globais aumentam

Os gastos globais com defesa devem acelerar à medida que os conflitos na Europa, no Oriente Médio e as crescentes tensões na Ásia intensificam a demanda por novas tecnologias e armamentos.

O orçamento de defesa dos EUA deve ultrapassar US$ 1 trilhão no ano fiscal de 2026, enquanto as nações europeias, estimuladas por novos compromissos sob o governo Trump, devem quase dobrar seus gastos coletivos para cerca de US$ 1 trilhão até 2035.

"Os compromissos de gastos com defesa fornecem um piso de política, enquanto a incerteza geopolítica fornece o prêmio, definindo juntos o cenário do setor de defesa transatlântico", disse Kim Wallace, diretor-gerente e chefe de pesquisa de políticas de Washington da 22V Research.

A força dos gastos com defesa se refletiu nos mercados.

O fundo negociado em bolsa Global X Defense Tech subiu 63% em 2025, graças em grande parte à sua maior participação, a Palantir Technologies.

Mas o rali foi amplo, com a ação média do ETF, excluindo Palantir, avançando 15% este ano.

GE Aerospace, Boeing, Rolls-Royce Holdings, entre outras, mostram notável força técnica

De acordo com a 22V Research, relatada pela Barron's, das mais de 50 ações de defesa analisadas, 12 mostraram notável força técnica.

Nove estão sediados nos EUA e três na Europa.

Os nomes da lista incluem GE Aerospace, RTX, Boeing, General Dynamics, Northrop Grumman, Axon Enterprise, L3Harris Technologies, Curtiss-Wright, BWX Technologies, bem como as empresas europeias Safran, Rolls-Royce Holdings e Leonardo.

Algumas ações de alto desempenho, como as fabricantes de drones Kratos Defense & Security Solutions e AeroVironment, não entraram na lista, apesar de subirem 90% e 40%, respectivamente, nos últimos três meses.

Os analistas observam que sua ausência tem menos a ver com fundamentos e mais com sinais técnicos sugerindo uma retração de curto prazo.

Oportunidades contrárias na Northrop e na General Dynamics

Embora Wall Street favoreça amplamente 10 das 12 ações destacadas, o sentimento é mais moderado na Northrop Grumman e na General Dynamics.

Apenas 44% dos analistas classificam as ações como compra, em comparação com uma média de 55% no S&P 500 e cerca de 70% para as outras ações de defesa na lista da 22V.

No entanto, ambas as empresas divulgaram recentemente resultados trimestrais robustos e estão sendo negociadas a índices preço/lucro abaixo do mercado mais amplo, mesmo com os analistas prevendo um crescimento de dois dígitos nos lucros nos próximos anos.

A General Dynamics, fornecedora chave de tanques e destróieres, deve se beneficiar da ênfase do governo Trump na expansão da capacidade naval dos EUA.

A Northrop Grumman, construtora do bombardeiro stealth B-21, está bem posicionada para garantir contratos vinculados ao sistema de defesa antimísseis Golden Dome proposto.

Para os investidores, essas duas empresas podem representar oportunidades contrárias em que o ceticismo de Wall Street pode ser exagerado.

Com a instabilidade geopolítica provavelmente persistindo, a defesa continua sendo um setor em que tanto a política quanto o potencial de lucro estão firmemente alinhados.