Índice Hang Seng: avisos de bolha antes dos ganhos do Alibaba, ICBC e Byd

O índice Hang Seng continuou sua forte alta na semana passada e estava pairando perto de sua maior oscilação desde novembro de 2021. Ele saltou para uma alta de US$ 25.330 na sexta-feira, um aumento acentuado de uma baixa de US$ 14.627, sua menor oscilação em 2022.

O índice Hang Seng reagirá a novas chamadas de que as ações chinesas estavam em uma bolha e aos principais ganhos de empresas como Alibaba e BYD.

Analista alerta para bolha bolsista chinesa

O índice Hang Seng está em forte alta nos últimos meses, refletindo o desempenho de outras ações chinesas. Por exemplo, o índice China A50 subiu para US$ 14.800, seu ponto mais alto desde 2024.

Da mesma forma, o Shanghai Composite Index saltou para uma alta de uma década, enquanto o CSI 300 Index subiu 20% em relação ao seu nível mais baixo em 2025.

O aumento aconteceu mesmo quando a economia chinesa permaneceu sob pressão enquanto a guerra comercial com os Estados Unidos continuava. Os EUA colocaram uma tarifa de 30% sobre a maioria dos produtos chineses, enquanto os dois países negociam um acordo melhor.

Ao mesmo tempo, o país não conseguiu acabar com a espiral deflacionária que tem poder de precificação corporativo. Os dados mais recentes mostraram que o índice de preços ao consumidor ficou estável em julho, enquanto outro revelou que o deflator do PIB permaneceu negativo.

Mais importante ainda, há sinais de que os lucros chineses estão desacelerando, com a estimativa de lucros futuros caindo 2,5% em relação ao seu ponto mais alto este ano.

Esse desempenho, juntamente com a intensa concorrência na China, levou mais investidores a começar a alertar sobre uma bolha no mercado de ações. Um analista disse à Bloomberg:

"Os mercados podem estar esperando, correta ou incorretamente, que os fundamentos macroeconômicos melhorem. Mas um mercado em alta não será sustentável se a inflação permanecer próxima de 0% e o poder de precificação das empresas enfrentar fortes ventos contrários da fraca demanda doméstica."

A outra razão principal pela qual o índice Hang Seng está indo bem é que os analistas antecipam mais estímulos de Pequim. Mais importante ainda, após o colapso do setor imobiliário, há sinais de que os chineses ricos estão investindo no mercado de ações devido à falta de alternativas.

Além disso, o rali faz parte do aumento contínuo no mercado de ações global. Um olhar mais atento aos principais índices globais, como Nasdaq 100, S&P 500, DAX e FTSE 100, revela que todos eles atingiram recordes.

Principais ganhos à frente

O próximo grande catalisador para o índice Hang Seng serão os ganhos das principais empresas como Petrochina, Meituan, Ping An Insurance, Trip.com, Byd, Alibaba, CNOOC, ICBC, Bank of China, China Merchants Bank e Bank of Communications.

Esses resultados, juntamente com os do PDD, fornecerão mais cor sobre o desempenho das principais empresas da China. Os ganhos do Alibaba fornecerão mais informações sobre seus negócios e o impacto na IA.

Análise do Índice Hang Seng

O gráfico semanal mostra que o índice Hang Seng se recuperou nos últimos anos, passando de uma baixa de H$ 14.627 em 2022 para H$ 25.340. Ele formou um padrão de cruz dourada à medida que as médias móveis de 50 e 200 semanas se cruzaram.

O Índice de Força Relativa (RSI) e o Oscilador Estocástico continuaram subindo. Portanto, a ação provavelmente continuará subindo, já que os touros visam o próximo ponto psicológico em H $ 27.000.