UBS atualiza a Corning na demanda de fibra orientada por IA e vê alta de 25%

A Corning Inc. (NYSE: GLW) recebeu um voto de confiança de Wall Street esta semana, quando o UBS atualizou as ações para Comprar de Neutro, citando oportunidades de crescimento mais fortes do que o esperado vinculadas à inteligência artificial.

O analista Joshua Spector também elevou seu preço-alvo para o fabricante de vidro e materiais de US$ 65 para US$ 84, o que implica cerca de 25% de alta em relação ao preço de fechamento de sexta-feira.

As ações da Corning, que já subiram 41% no acumulado do ano, subiram mais de 1% no pré-mercado após o anúncio.

Crescimento da fibra superando as expectativas

De acordo com o UBS, a Corning está bem posicionada para se beneficiar da construção acelerada de data centers de IA, onde a demanda por cabos de fibra óptica está se expandindo rapidamente.

Spector destacou que as estimativas de consenso estão subestimando toda a extensão do potencial aumento do conteúdo de fibra da Corning, à medida que as operadoras de nuvem de hiperescala avançam com a infraestrutura de próxima geração.

"As construções de data centers estão exigindo entre quatro a 16 vezes mais conteúdo de fibra", escreveu Spector na nota, enfatizando que esse efeito multiplicador pode se tornar ainda mais pronunciado à medida que processadores avançados e novas cargas de trabalho de IA geram maiores necessidades de conectividade.

O UBS espera que essa tendência supere significativamente o crescimento das despesas de capital do hiperescalador entre 2027 e 2029, criando um vento favorável sustentado para os negócios de fibra da Corning.

Como produtora líder global de fibra óptica, a Corning já garantiu contratos para conectar data centers em distâncias variadas.

O UBS acredita que esse posicionamento dá à empresa uma vantagem na captura da demanda de provedores de serviços em nuvem que investem pesadamente em infraestrutura de IA.

Expandindo além da inteligência artificial

Embora a demanda de fibra vinculada à IA seja fundamental para a visão otimista do UBS, o banco também apontou oportunidades em vários setores adjacentes que poderiam apoiar o crescimento da Corning no longo prazo.

No mercado solar dos EUA, a Corning bloqueou aproximadamente 80% da capacidade reiniciada em polissilício, wafers e módulos pelos próximos cinco anos.

Além da energia renovável, Spector observou que as divisões de Materiais Especiais, Ciências da Vida e Automotivo da Corning continuam a ganhar participação de mercado.

No setor automotivo, a adoção do vidro de forma fria está remodelando os painéis de tela sensível ao toque, adicionando mais conteúdo da Corning por veículo.

A empresa também vê potencial na aplicação de vidros mais finos para janelas de vidros triplos, o que poderia proporcionar economia de energia e criar um caminho adicional para o crescimento.

Dinâmica das ações e perspectivas do mercado

O forte desempenho da Corning em 2025 reflete o crescente otimismo dos investidores em torno de sua exposição a temas de crescimento secular, particularmente inteligência artificial.

As ações avançaram 41% no acumulado do ano, com a última atualização do UBS reforçando ainda mais o sentimento de alta.

O preço-alvo revisado do UBS de US$ 84 sinaliza confiança de que os vários impulsionadores de crescimento da Corning – desde a demanda de fibra impulsionada por IA até aplicações solares e automotivas – podem sustentar o impulso nos próximos anos.

Ainda assim, como acontece com qualquer empresa ligada a ciclos tecnológicos em evolução, a execução e a dinâmica mais ampla do mercado continuarão sendo fatores-chave para os investidores monitorarem.

Por enquanto, o UBS argumenta que as projeções de consenso não capturaram totalmente o escopo do potencial de alta da Corning, especialmente porque os requisitos de densidade de fibra continuam a aumentar nos data centers de IA.

Com liderança em fibra óptica e oportunidades crescentes em mercados adjacentes, a perspectiva da Corning parece mais robusta do que o esperado anteriormente, de acordo com a análise do banco.