Ações da Nvidia: por que os ganhos de grande sucesso da Broadcom podem ser o catalisador de que o NVDA precisa

As ações da Nvidia (NASDAQ: NVDA) têm oscilado ultimamente, enquanto os investidores tentam descobrir o que vem a seguir para o rei dos chips de IA.

Mas o relatório de ganhos monstruoso da Broadcom na quinta-feira pode ser exatamente o que os touros da Nvidia precisavam ouvir como prova sólida de que a construção da infraestrutura de IA está longe de terminar e a demanda por chips especializados ainda está forte.

Ganhos da Broadcom: um sinal poderoso para a indústria de chips de IA

A Broadcom esmagou seus números do terceiro trimestre, registrando US$ 16 bilhões em receita, um salto de 22% em relação ao ano passado que superou com folga as expectativas dos analistas.

Seu EBITDA ajustado subiu 30%, para US$ 10,7 bilhões, mostrando que eles não estão apenas crescendo, mas fazendo isso de forma lucrativa.

O verdadeiro destaque foi a divisão de semicondutores de IA, que viu a receita aumentar 63% ano a ano, para US$ 5,2 bilhões.

O CEO Hock Tan também não foi tímido sobre as perspectivas, prevendo que as vendas relacionadas à IA atingirão US$ 6,2 bilhões no próximo trimestre.

Isso marcaria onze trimestres consecutivos de crescimento em seus negócios de IA, impulsionados por clientes que parecem não conseguir obter aceleradores de IA personalizados suficientes.

A empresa bloqueou mais de US$ 10 bilhões em pedidos de plataformas de IA com base em suas XPUs, o que lhes dá uma visibilidade séria da demanda futura.

O que torna isso particularmente relevante para as ações da Nvidia é que o sucesso da Broadcom valida toda a história da infraestrutura de IA.

Quando uma grande empresa de chips relata uma carteira de pedidos de US$ 110 bilhões e US$ 7 bilhões em fluxo de caixa livre, isso sinaliza que os gigantes da tecnologia e os provedores de nuvem ainda estão gastando muito em hardware de IA.

Como a Nvidia domina o lado da GPU desse mercado, o impulso da Broadcom deve se traduzir em força contínua para o negócio principal da Nvidia.

O segmento de software de infraestrutura também cresceu 17% ano a ano, ajudado pelas ofertas de nuvem da VMware que oferecem suporte a cargas de trabalho de IA.

Embora o negócio tradicional de semicondutores da Broadcom ainda esteja se recuperando lentamente, o boom da IA está mais do que compensando qualquer fraqueza em outros lugares.

Ações da Nvidia: por que os analistas estão otimistas

Os analistas estão vendo os resultados da Broadcom como a confirmação de que o ciclo do chip de IA tem pernas reais.

Os analistas apontaram que os números da Broadcom mostram uma demanda insaciável por hardware de IA em data centers de hiperescala, o que beneficia diretamente a Nvidia como fornecedora líder de GPU.

O pensamento é que as ações da Nvidia devem ter um interesse renovado dos investidores à medida que essas tendências se tornam mais claras.

Mas ainda há motivos para cautela. A avaliação da Nvidia permanece bastante esticada, mesmo após a volatilidade recente, e a empresa enfrenta ventos contrários de possíveis movimentos nas taxas de juros, problemas na cadeia de suprimentos e aumento da concorrência.

Empresas como AMD e Intel estão tentando reduzir o domínio da Nvidia, enquanto os players mais novos estão desenvolvendo chips de IA especializados que podem eventualmente desafiar a posição de mercado da Nvidia.

A questão mais ampla é se a Nvidia pode converter sua atual liderança em IA em lucratividade sustentada e ganhos de participação de mercado.

Os resultados da Broadcom sugerem que a oportunidade está definitivamente lá, mas a execução será fundamental. A Nvidia precisa continuar inovando enquanto gerencia os desafios operacionais que acompanham o crescimento explosivo em um mercado em rápida evolução.

Por enquanto, o trimestre de grande sucesso da Broadcom fornece um ponto de dados útil sugerindo que a construção da infraestrutura de IA é real e sustentável, o que deve beneficiar os negócios da Nvidia nos próximos trimestres.