Por que não vale a pena comprar ações da Robinhood, apesar da inclusão do SandP 500

A Robinhood Markets Inc (NASDAQ: HOOD) subiu nas últimas sessões após a notícia de que substituirá a Caesars Entertainment no índice de referência SandP 500 em 22 de^setembro.

Os investidores estão aplaudindo as ações da HOOD principalmente porque a inclusão no índice aciona a compra automática de fundos passivos – resultando em um aumento notável na demanda que muitas vezes leva a ganhos no preço das ações.

Evidentemente, a inclusão no índice é um marco importante para a corretora de varejo que já simbolizou a mania de negociação da era pandêmica.

Ainda assim, recomenda-se que os investidores pisem com cautela nas ações da Robinhood por vários motivos. Alguns deles são discutidos abaixo.

As ações da Robinhood já estão precificadas com perfeição

As ações da HOOD https://invezz.com/pt/analises/robinhood/ permanecem pouco atraentes, apesar da inclusão no índice, principalmente por causa de preocupações com a avaliação. As ações da fintech estão atualmente em uma relação preço/lucro (P/L) de cerca de 66 – o que está bem acima da média do setor.

Na verdade, ele até supera o múltiplo em algumas das principais ações de IA, incluindo a Nvidia, que está chegando a 41 apenas no momento da redação deste artigo. Isso sugere que as ações da Robinhood estão precificadas quase à perfeição no segundo semestre de 2025.

Sua avaliação premium reflete suposições agressivas sobre crescimento futuro, expansão de margem e ressurgimento de criptomoedas.

Embora a inclusão no índice muitas vezes seja um catalisador significativo para uma ação - os investidores devem observar que as ações da HOOD já subiram cerca de 150% em relação à baixa de abril, indicando que grande parte do otimismo já está embutido nelas nos níveis atuais.

As entradas de fundos passivos da inclusão do SandP 500 podem oferecer suporte de curto prazo, mas não mudam a matemática subjacente. Nos níveis atuais, Robinhood deixa pouco espaço para erros – e menos ainda para surpresas positivas.

Por que mais as ações da HOOD não valem a pena possuir

Os investidores devem ter cautela ao carregar ações da Robinhood nos níveis atuais, também porque o modelo de negócios da empresa de tecnologia financeira permanece vulnerável ao escrutínio regulatório e à concentração de produtos.

Seu recente processo contra os reguladores de Nevada e Nova Jersey sobre contratos de eventos ressalta o atrito contínuo com as autoridades estaduais.

Enquanto isso, o comércio de criptomoedas, apesar da expansão e do rápido crescimento, ainda representa apenas um quinto dos negócios gerais da HOOD. Enquanto isso, seu negócio de negociação de opções enfrenta ventos contrários regulatórios e riscos cíclicos também.

Ao contrário das corretoras diversificadas, a dependência da Robinhood de um conjunto restrito de produtos e uma base de usuários pesada no varejo a torna suscetível a mudanças repentinas de sentimento ou política. A inclusão no SandP 500 não o isola dessas fragilidades estruturais.

Além disso, o setor de serviços financeiros é amplamente conhecido por rendimentos de dividendos saudáveis, mas as ações da HOOD também não têm esse apelo no segundo semestre deste ano.

A opinião de Wall Street sobre as ações da Robinhood

Os investidores também devem observar que as empresas de Wall Street também não veem mais vantagens significativas nas ações da HOOD.

No momento em que este artigo foi escrito, a classificação de consenso sobre as ações da Robinhood permanecia em "compra moderada", mas a meta média de cerca de US$ 115, de acordo com o Barchart, indica um potencial de alta de apenas 6,0% a partir daqui.

Em suma, embora os fluxos de fundos passivos após a inclusão do SandP 500 sejam muitas vezes um vento favorável – os investidores de longo prazo devem ter cuidado ao perseguir o impulso.