O preço das ações da IBM está subindo: o Big Blue é uma boa compra hoje?

O preço das ações da IBM se recuperou nas últimas semanas, passando de uma baixa de US$ 233 em agosto para US$ 259 hoje. Essa recuperação aconteceu quando os investidores compraram a queda após a queda pós-lucro em julho. Este artigo explora se a IBM é uma boa ação para comprar hoje.

O preço das ações da IBM despencou após seus ganhos

A IBM, uma das principais empresas de tecnologia, despencou em julho quando publicou os resultados do segundo trimestre. Os números mostraram que a receita aumentou de 8% a 17%.

Todas as suas divisões de negócios cresceram durante o trimestre, com software, consultoria e infraestrutura saltando 10%, 3% e 14%, respectivamente.

Seu negócio de software continua sendo o maior, gerando mais de US$ 7,4 bilhões em receita. Nesse negócio, a empresa oferece soluções como nuvem híbrida, automação, dados e processamento de transações.

Enquanto isso, o negócio de consultoria, onde compete com empresas como Accenture e Wipro, aumentou 3%, para US$ 5,3 bilhões. Essa divisão está sob pressão substancial nos últimos meses, já que o Departamento de Eficiência Governamental (DOGE) de Trump encerrou muitos contratos.

O negócio de infraestrutura da IBM, composto por infraestrutura híbrida e suporte de infraestrutura, faturou mais de US$ 4,1 bilhões.

Como outras empresas semelhantes, os investidores estão se concentrando em inteligência artificial, uma área que a IBM está atrás de seus principais pares, como Oracle, Amazon e Microsoft.

Em seu relatório, a administração observou que sua carteira de pedidos era de US$ 7,4 bilhões. Em contraste, a Oracle observou que suas obrigações de desempenho restantes (RPO) saltaram para quase US$ 500 bilhões.

Enquanto o negócio de computação em nuvem da IBM está crescendo, sua participação de mercado continua a diminuir. Os 3 grandes, AWS, Azure e Google Cloud detêm participação de mercado de 63%, enquanto Alibaba e Oracle têm 4% e 3%, respectivamente. A IBM é muito menor do que essas empresas.

Crescimento e avaliação dos lucros

Os analistas de Wall Street acreditam que o crescimento da IBM continuará, embora em um ritmo mais lento no futuro. A estimativa média é que a empresa fature US$ 16 bilhões no trimestre atual, um aumento de 7,56% em relação ao anterior. Outras empresas de tecnologia como Oracle e Microsoft ainda estão experimentando um crescimento de receita de dois dígitos.

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Os analistas veem a receita da IBM subindo 8% no quarto trimestre, para US$ 19 bilhões, elevando sua receita anual para US$ 65 bilhões, um aumento anual de 6%.

O crescimento dos lucros da IBM também deve continuar gradualmente, com o LPA crescendo de US$ 2,3 no 3º trimestre de 24 para US$ 2,44 no trimestre atual.

Juntos, esses números mostram que a IBM ainda está crescendo, embora em um ritmo mais lento do que seus concorrentes mais próximos. Como tal, sua avaliação deve levar isso em consideração.

Os dados do SeekingAlpha mostram que a IBM tem uma relação preço/lucro futuro GaaP de 27 e um múltiplo não-GaaP de 23. Esses números são justos, considerando que outros concorrentes têm múltiplos de mais de 35.

Análise técnica do preço das ações da IBM

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da IBM se recuperou nas últimas semanas, passando de uma baixa de US$ 233 para US$ 259 hoje. Ele voltou para o canal ascendente, que vem se formando desde janeiro do ano passado.

O preço das ações da IBM permaneceu acima da Média Móvel Exponencial (EMA) de 100 semanas, que é um aspecto altamente otimista.

Portanto, o cenário mais provável é onde a ação continua subindo, já que os touros atingem sua máxima histórica de US$ 292. Esse preço é notável porque está alguns pontos abaixo da estimativa média de 12 meses dos analistas de Wall Street, que o veem subindo para US$ 297.