O que vem a seguir para o caro preço das ações da Rheinmetall?

O preço das ações da Rheinmetall recuou nos últimos dias, à medida que os investidores refletem sobre a recente compra da NVL, uma das principais empresas de navios de guerra. Estava sendo negociado a € 1.905, alguns pontos abaixo da alta acumulada no ano de € 1.985. Então, essas ações supervalorizadas de empresas militares são uma boa compra?

O preço das ações da Rheinmetall subiu este ano

A Rheinmetall e outras grandes empresas de defesa da Europa tiveram um bom desempenho este ano, ajudadas pelo aumento dos gastos com defesa da maioria dos países da região.

Uma grande preocupação é que os EUA, sob Donald Trump, se tornaram um aliado não confiável por causa de suas tendências nacionalistas.

Trump também tem apoiado menos a Ucrânia do que Joe Biden, pressionando mais países europeus a fornecer mais armas ao país.

Mais importante ainda, ele pressionou os membros da OTAN a aumentar seus gastos com defesa para cerca de 5% de seu orçamento, um aumento notável, já que a maioria dos países gasta menos de 3% hoje.

Os principais países europeus já se comprometeram a aumentar seus gastos, com muitos deles se concentrando em empresas europeias como Rheinmetall e BAE Systems, o que explica por que suas ações dispararam este ano.

Os resultados financeiros mostram que os negócios da Rheinmell estão crescendo, o que a tornou uma empresa em crescimento hoje. Os números mais recentes mostraram que as vendas do grupo aumentaram 24% no segundo trimestre, para mais de € 4,7 bilhões.

O resultado operacional da Rheinmetall aumentou modestamente para € 276 milhões, enquanto sua carteira de pedidos saltou 30% para mais de € 63 bilhões.

O backlog é um número importante que analisa os pedidos não atendidos de uma empresa. É uma das métricas mais importantes que os investidores analisam ao determinar se devem investir em uma empresa industrial como a Rheinmetall.

O crescimento da Rheinmetall está sendo impulsionado por seu negócio de sistemas de veículos, cuja receita aumentou 17%, para € 945 milhões. Armas e munições e suas soluções eletrônicas cresceram, enquanto seus negócios de energia desaceleraram.

Expansão para a indústria naval

O catalisador mais recente para o preço das ações da Rheinmetall é a aquisição da NVL, uma divisão do Grupo Luerssen. Essa aquisição é uma aposta de que a demanda por equipamentos navais continuará aumentando nos próximos anos.

A empresa acredita que a compra criará uma grande empresa que expandirá sua base industrial no norte da Alemanha. Além da Europa, a empresa vê um potencial de crescimento nos Estados Unidos, onde o governo Trump está trabalhando para impulsionar a construção naval.

Ainda assim, a principal preocupação com o preço das ações da Rheinmetall é que ela se tornou uma empresa altamente supervalorizada. Tem uma relação preço/lucro de 97 e um múltiplo futuro de 50, tornando-o mais caro do que outras empresas.

Por exemplo, a BAE Systems tem um índice PE futuro de 17, enquanto a Lockheed, RTX e Northrop Grumman têm múltiplos inferiores a 20.

Análise técnica do preço das ações da Rheinmetall

Gráfico de ações RHM | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da RHM formou um padrão de topo duplo em € 1.940 e um decote em € 1.485, seu nível mais baixo em agosto do ano passado.

Portanto, existe o risco de que o preço das ações da RHM caia nos próximos dias. Se isso acontecer, o próximo suporte importante a ser observado será de € 1.800. Um movimento acima do nível de resistência em € 1.985 invalidará a perspectiva de baixa.