Previsão do preço das ações da Circle: ventos contrários surgem em meio a cortes do Fed

O preço das ações da Circle recuou nos últimos meses, passando do recorde de US$ 298,54 em junho para US$ 130 hoje, apagando bilhões de dólares em valor. Este artigo explora o que esperar agora que o Federal Reserve começou a cortar as taxas de juros.

Taxas de juros do Federal Reserve e stablecoins

A Circle, a segunda maior empresa do setor de stablecoin, pode ser afetada substancialmente agora que o Federal Reserve começou a cortar as taxas de juros.

Em um comunicado na quarta-feira, o Federal Reserve decidiu cortar as taxas de juros em 0,25%, e as autoridades sinalizam que o banco cortará as taxas de juros várias vezes este ano.

Analistas do ING deram a entender que o banco central fará dois cortes este ano e mais dois em 2026. Mais analistas esperam que o banco faça mais cortes em 2026, depois que Donald Trump substituir Jerome Powell como presidente do Federal Reserve.

A Circle será uma das principais vítimas das taxas de juros por causa de seu modelo de negócios, que depende de empréstimos governamentais de curto prazo. O rendimento dos títulos de dez anos caiu para 4,05%, enquanto o de dois anos passou para 3,5%.

O modelo de negócios da Circle é relativamente simples, pois opera como um banco, com a única limitação de que a Lei GENIUS a limitou a apenas emprestar ao governo.

Com o rendimento de dois anos em 3,5% e os ativos USDC da Circle em US$ 73 bilhões, a receita anual da empresa será de cerca de US$ 2,5 bilhões se investir todos os seus fundos nesses títulos.

O rendimento de dois anos era de cerca de 4,4% há alguns meses, quando o Fed insistiu que não cortaria as taxas. Assumindo os mesmos ativos, a empresa teria obtido receitas de US$ 3,3 bilhões.

Do lado positivo, as baixas taxas de juros provavelmente estimularão a tomada de riscos no espaço cripto, um movimento que fará com que mais dinheiro flua para as criptomoedas. Um aumento nos ativos provavelmente ajudará a compensar a questão das taxas de juros.

Um bom exemplo é o que aconteceu nos últimos doze meses, quando suas receitas aumentaram apesar dos cortes nas taxas de juros do Federal Reserve em 2024. Esse crescimento aconteceu quando a quantidade de dinheiro em suas stablecoins aumentou de cerca de US$ 30 bilhões para US$ 73 bilhões hoje.

Desafios de relacionamento com a Coinbase

O outro grande desafio é que o Circle é diferente do Tether, que administra a maior stablecoin do setor. Sua principal diferença é o relacionamento com a Coinbase, que possui 8,5 milhões de ações da empresa.

O relacionamento significa que a Circle não mantém todos os juros que ganha investindo em títulos do governo. Em vez disso, a Coinbase recebe 50% da receita base de pagamento residual de suas reservas. No segundo trimestre do ano, a Coinbase faturou mais de US$ 300 milhões em receita com essa parceria, muito maior do que a Circle ganhou.

Análise do preço das ações da Circle

Gráfico de ações CRCL | Fonte: TradingView

O gráfico de oito horas mostra que o preço das ações da CRCL atingiu o fundo de US$ 108,62 este mês, muito abaixo da máxima histórica de US$ 298.

Ele formou o padrão de cunha descendente altamente otimista, que é composto por duas linhas de tendência descendentes e convergentes. Agora ele se moveu acima do lado superior desse padrão.

Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) e os indicadores MACD apontaram para cima. Portanto, enquanto os fundamentos da Circle estão se deteriorando, há uma probabilidade de que a ação se recupere e, possivelmente, teste novamente o importante nível de resistência em US$ 200. Uma queda abaixo do suporte em US$ 108 invalidará a previsão de alta.