Veja por que eu evitaria o ETF SPYI com rendimento de 11% e compraria VOO

O preço das ações do Neos SandP 500(R) High Income ETF (SPYI) teve um bom desempenho este ano e agora está pairando em seu recorde. Além disso, o fundo tem um rendimento de 11%, muito superior ao Vanguard SandP 500 ETF (VOO), que rende apenas 1,1%.

Por que o ETF SPYI rende muito

O SPYI ETF é um dos principais fundos negociados em bolsa que se tornou muito popular entre os investidores focados em renda. Ele se tornou um grande fundo com mais de US$ 5,5 bilhões em ativos sob gestão, um número que continua a crescer.

A maioria dos investidores compra SPYI e outros ETFs de chamadas cobertas por causa de seu alto rendimento de dividendos e do fato de fornecer exposição ao índice SandP 500 blue-chip. Na maioria dos casos, os investidores o utilizam para complementar sua renda.

O ETF de alta renda Neos SandP 500(R) funciona usando uma estratégia dupla. Inicialmente, começa comprando todas as empresas do índice SandP 500 com base em suas ponderações. Como resultado, suas principais participações são empresas do Magnificent 7, que incluem nomes populares como Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon e Meta Platform.

Investir nas empresas do Índice SandP 500 proporciona ao fundo crescimento e seus dividendos. A outra parte da estratégia envolve o uso do mercado de opções para gerar retorno.

Ele faz isso escrevendo ou vendendo opções de compra no Índice SandP 500. Ao fazer isso, o fundo recebe um prêmio, que usa para distribuir aos seus cotistas.

Essa estratégia reflete a de outros ETFs de chamadas cobertas, incluindo o popular fundo JPMorgan Equity Premium (JEPI). A diferença, no entanto, é como ele é gerenciado para aumentar os retornos e minimizar os impostos. Por exemplo, ele usa algumas estratégias de coleta de prejuízos fiscais para reduzir a quantidade de dinheiro que paga ao governo.

Por que o VOO ETF é melhor que o SPYI

O ETF Vanguard SandP 500 é bastante simples, pois investe em empresas do Índice SandP 500. É um fundo passivo, o que o ajuda a reduzir as taxas que cobra de seus clientes.

Ele cobra apenas 0.03% de taxa anual, o que é um valor insignificante, considerando que um investimento de US$ 10,000 custará cerca de US$ 3 para ser gerenciado em um ano. O SPYI tem um índice de despesas de 0.68%, o que significa que um investimento semelhante custará US$ 68. Esses custos sempre aumentarão.

Sempre vale a pena pagar uma taxa mais alta por um ETF que tenha um longo histórico de desempenho. Nesse caso, o SPYI tem um rendimento de dividendos maior do que o VOO.

No entanto, a realidade é que seu retorno total fica muito atrás do VOO. Por exemplo, o ETF VOO teve um retorno total de 14,3% este ano, enquanto o SPYI foi de 12,50%.

Da mesma forma, o retorno do ETF VOO nos últimos três anos foi de 91%, muito superior aos 65% do SPYI. Em outras palavras, um investidor que comprou US$ 10.000 no SPYI há três anos tem US$ 16.500, enquanto aquele que comprou o VOO tem US$ 19.100. Isso torna o ETF VOO uma compra melhor a longo prazo.  O ETF SPYI, no entanto, pode ser uma boa alternativa aos ativos de renda fixa, como títulos.