Ações da Nvidia caem cerca de 1,5% após acordo AMD-OpenAI: comprar, vender ou manter?

As ações da Nvidia caíram na segunda-feira depois que a rival Advanced Micro Devices Inc. anunciou um acordo multibilionário com a OpenAI, intensificando a concorrência no mercado de chips de inteligência artificial.

As ações da Nvidia caíram cerca de 1,5%, para ₹ 185,41, enquanto o SandP 500 e o Dow Jones Industrial Average subiram 0,4% e 0,2%, respectivamente.

As ações da AMD, por outro lado, subiram 32% com a notícia do acordo.

O acordo inovador da AMD com a OpenAI

A AMD e a OpenAI anunciaram em conjunto uma parceria de computação sob a qual a OpenAI se comprometeu a comprar 6 gigawatts em chips da AMD.

A escala do pedido ressalta os esforços da OpenAI para diversificar seus fornecedores de chips além da Nvidia, cujos produtos há muito dominam o cenário de hardware de IA.

O acordo marca um potencial ponto de virada na corrida de semicondutores de IA.

Grandes empresas de tecnologia como Google e Amazon já começaram a produzir seus próprios chips, enquanto a OpenAI diversificou sua base de fornecedores por meio de uma parceria de US$ 10 bilhões com a Broadcom.

A colaboração com a AMD pode corroer ainda mais a posição de quase monopólio da Nvidia em hardware de IA de alto desempenho.

Analistas mantêm visão otimista sobre as ações da Nvidia

Apesar da retração de segunda-feira, os analistas permanecem amplamente positivos sobre as perspectivas da Nvidia.

Dos 66 analistas pesquisados pela FactSet, 60 classificam a ação como Buy, cinco classificam como Hold e apenas um recomenda Sell.

O analista da Melius Research, Ben Reitzes, que mantém uma classificação de compra na Nvidia, elevou seu preço-alvo de ₹ 240 para ₹ 275.

Reitzes expressou confiança de que o crescimento de longo prazo da Nvidia continuará, alimentado por gastos sustentados com infraestrutura de IA.

"A OpenAI está assustando todos os hiperescaladores para que gastem para alcançar a 'superinteligência digital'", escreveu ele. "Além da Nvidia e da Apple, outros no Mag 7 não podem deixar Sam Altman vencer gastando mais, nem mesmo a Microsoft."

O KeyBanc reiterou sua classificação Overweight e preço-alvo de ₹ 250 na Nvidia antes de seu relatório de ganhos de 19 de novembro.

A empresa espera que a Nvidia apresente resultados mais fortes do que o esperado, prevendo receita no terceiro trimestre de ₹ 56,3 bilhões e lucro por ação de ₹ 1,28, em comparação com estimativas de consenso de ₹ 54,5 bilhões e ₹ 1,24.

O KeyBanc também projetou que a Nvidia enviará cerca de 30.000 racks este ano, incluindo 10.500 no terceiro trimestre e 14.000 no quarto, já que os rendimentos de fabricação de seus racks da série GB ultrapassaram 85%.

O Goldman Sachs elevou seu preço-alvo para a Nvidia de ₹ 200 para ₹ 210, mantendo uma classificação de compra.

O analista Toshiya Schneider disse que os investimentos e parcerias estratégicas da Nvidia, inclusive com a OpenAI, podem fornecer "vantagens significativas" para suas estimativas de ganhos para 2026.

Schneider destacou que os fortes fundamentos da Nvidia, combinados com a demanda de hiperescaladores e novos clientes corporativos, continuariam a impulsionar o crescimento.

"Esperamos força de curto prazo nos fundamentos da Nvidia, impulsionada pela vantagem de hiperescaladores e clientes não tradicionais - e continuamos a ver a contribuição da receita do hiperescalador dominando o mix de receita da empresa", escreveu ele.

Embora o acordo da AMD com a OpenAI possa sinalizar uma concorrência crescente, a maioria dos analistas acredita que a liderança de mercado e as vantagens do ecossistema da Nvidia sustentarão seu domínio no espaço de hardware de IA no futuro próximo.