O GPIQ ETF supera o JEPQ de longe, mas o QQQ é um fundo Nasdaq 100 melhor

O Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF (GPIQ) está tendo um bom ano, com entradas aumentando e suas ações saltando para um recorde. Ele atingiu o pico de US$ 52,80 na sexta-feira, um aumento acentuado em relação à mínima histórica de US$ 31,54. Este artigo explora se o ETF GPIQ com rendimento de 10% é uma boa compra.

O que é o ETF GPIQ e como ele funciona?

O GPIQ ETF é a resposta do Goldman Sachs ao JPMorgan Nasdaq 100 Premium Equity ETF (JEPQ), o fundo de US$ 30 bilhões. É um fundo que visa fornecer aos investidores uma exposição ao índice Nasdaq 100 de alta tecnologia e, em seguida, gerar rendimento.

O fundo gera um retorno adotando uma estratégia dinâmica de 'substituição' de opções, onde vende opções de compra em uma porcentagem variável do desempenho do mercado.

Uma opção de compra é uma transação que dá aos investidores o direito de comprar um ativo a um determinado preço antes que ele atinja o preço de exercício. Uma transação de compra vem com um prêmio, que a empresa usa para pagar seus acionistas. O prêmio aumenta quando o mercado é altamente volátil.

O uso da abordagem de chamada coberta tem a vantagem de que os acionistas recebem um retorno mensal em todas as condições de mercado. Quando o índice Nasdaq 100 estiver estável, seu retorno será positivo, pois o fundo ainda ganhará dinheiro com o prêmio das opções.

Da mesma forma, o ETF também gera uma receita quando o índice Nasdaq 100 está em tendência de baixa. No entanto, um grande risco acontece quando o índice Nasdaq 100 sobe e cruza o preço de exercício.

Desempenho dos ETFs GPIQ vs JEPI vs QQQM

O GPIQ ETF tem um índice de despesas de 0,29%, o que é melhor que os 0,35% do JEPQ, tornando-o mais ideal para os investidores. Os dois fundos também têm um rendimento de dividendos semelhante de cerca de 10%.

A melhor maneira de identificar o melhor ETF para comprar é considerar seu retorno total. Os dados compilados pela Seeking Alpha mostram que o ETF JEPQ retornou 16% nos últimos 12 meses. Em contraste, o fundo GPIQ retornou cerca de 20% no mesmo período.

A mesma coisa está acontecendo este ano, pois o ETF GPIQ teve um retorno total de 16% em comparação com os 10% do JEPQ.

Ainda assim, a história mostra que investir em um fundo genérico como o Invesco QQQ é uma abordagem melhor do que fundos de chamadas cobertas como GPIQ e JEPQ. Por exemplo, o QQQ ETF teve um retorno total de 18,20% este ano, superior aos 16% e 10% do GPIQ e do JEPQ.

O QQQ retornou 22% este ano, em comparação com os 20% e 16% e 20% do GPIQ e do JEPQ, respectivamente. Como tal, embora o GPIQ ETF seja um fundo melhor do que o JEPQ. A história mostra que o ETF QQQ puro é um fundo melhor para se possuir.