Muito boas notícias para ETFs de semicondutores como SOXX e SMH

Os principais ETFs de semicondutores se recuperaram nos últimos anos, à medida que os ventos favoráveis na indústria de IA continuaram. O VanEck Semiconductor ETF (SMH) saltou para US$ 348 este mês, um aumento de 100% em relação ao seu ponto mais baixo em abril.

Da mesma forma, o iShares Semiconductor ETF (SMH) subiu para US$ 292, também um aumento de 95% em relação às mínimas de abril. Esse aumento pode continuar depois que a Taiwan Semiconductor (TSM) publicou fortes resultados que demonstraram mais demanda por chips.

Taiwan Semiconductor e SML Lucros

O principal catalisador para os ETFs SOXX e SMH são os recentes ganhos da Taiwan Semiconductor, que foram melhores do que o esperado. Em comunicado, a empresa disse que seus lucros trimestrais aumentaram 39% no terceiro trimestre.

O lucro líquido disparou para US$ 14,8 bilhões ou NT$ 452,3 bilhões, acima da estimativa média de NT$ 405 bilhões. Mais importante ainda, a empresa deu a entender que teria um aumento de 30% na receita. Em nota, os analistas da Bloomberg disseram:

Portanto, seus fortes ganhos significam que as empresas continuaram fazendo pedidos da TSM durante o trimestre. Isso é notável porque a TSM atende às maiores empresas da indústria de chips, como Nvidia, AMD, Intel e Qualcomm. Também fabrica chips personalizados de empresas como Apple e Microsoft.

Os resultados da TSM vieram um dia depois que a ASML, outra proxy para a indústria de chips, apresentou fortes resultados durante o trimestre. Os lucros da ASML mostraram que suas reservas saltaram para 5,4 bilhões de euros, muito acima dos 4,9 bilhões de euros esperados. Suas vendas, no entanto, chegaram a 7,5 bilhões de euros, um pouco abaixo dos 7,7 bilhões de euros que os analistas esperavam.

A empresa se recuperou depois de cair há três meses, quando o CEO alertou sobre uma possível desaceleração na indústria de IA por causa das tarifas de Donald Trump.

Impacto nos ETFs SOXX e SOXL

Os ETFs SMH e SOXX se beneficiarão dos resultados mais recentes da TSM e da ASML porque essas empresas são as principais do setor. A ASML é a única fornecedora de soluções de litografia, enquanto a TSM é a maior fundição.

Como tal, seus números fortes significam que seus clientes fizeram mais pedidos no terceiro trimestre. Isso é altamente possível por causa dos grandes negócios que foram anunciados recentemente.

Por exemplo, a Nvidia concordou em investir até US$ 100 bilhões na OpenAI. Neste acordo, a OpenAI implantará milhões de chips Nvidia em seus data centers.

Além disso, a OpenAI tem de fato um acordo com a Oracle e a AMD, o que implica em mais demanda por essas soluções. Outras empresas de chips nos ETFs SOXX e SMH que se beneficiarão desses investimentos são Broadcom, Applied Materials, Lam Research e Micron.

Portanto, há sinais de que as empresas de chips publicarão fortes resultados financeiros. Em setembro, a Micron publicou fortes ganhos que demonstraram a demanda por produtos NAND e DRAM.

Os analistas esperam que os ganhos da Nvidia mostrem que as receitas aumentaram 55% no terceiro trimestre, para US$ 54 bilhões. Eles veem a orientação para as receitas do ano inteiro em US$ 206 bilhões, um aumento de 58% em relação ao ano passado.

Outras empresas de chips também devem publicar números fortes, com a receita da AMD chegando a US$ 8,74 bilhões, um aumento de 28% em relação ao mesmo período do ano passado.

Esses números ajudarão a apoiar as ações de ETF SOXX e SMH nas próximas semanas. No entanto, o principal risco para a indústria é que a bolha da IA possa estourar este ano.