O que fez as ações da ABAT caírem e vale a pena comprar a queda?

A American Battery Technology Co (NASDAQ: ABAT) caiu até 40% na noite de quarta-feira, após o anúncio surpresa de que o Departamento de Energia (DOE) rescindiu uma concessão anunciada anteriormente.

A agência governamental revogou sua doação de US$ 52 milhões à ABAT destinada a apoiar seu projeto de refinaria de hidróxido de lítio – levantando sérias questões sobre a credibilidade operacional da empresa e seu caminho geral a seguir.

As ações da ABAT têm sido favoráveis aos investidores de varejo este ano. Apesar do mergulho de nariz mencionado acima, portanto, eles estão sendo negociados a mais de 6x seu preço no início de abril.

Por que a notícia do DOE é um grande golpe para as ações da ABAT

As ações da American Battery despencaram com as notícias do DOE principalmente porque a concessão não era apenas simbólica para a empresa - era a espinha dorsal financeira de suas ambições de refinaria de hidróxido de lítio.

O subsídio federal, originalmente anunciado em 2023, destinava-se a acelerar a produção doméstica de materiais para baterias e reduzir a dependência de cadeias de suprimentos estrangeiras.

Perdê-lo agora, após meses de otimismo dos investidores e planejamento de projetos, é, portanto, um grande golpe.

Ele indica possíveis problemas de conformidade ou execução e retira as ações da ABAT de uma importante fonte de financiamento não dilutiva. Para uma empresa de pré-receita em um setor de capital intensivo, isso pode ser catastrófico.

Os investidores agora se perguntam se a American Battery pode garantir financiamento alternativo - ou se recorrerá a aumentos de capital dilutivos apenas para se manter à tona.

Você deve comprar ações da American Battery no recuo?

Apesar da recente queda, os fundamentos da ABAT atualmente não justificam uma aposta contrária.

A empresa carece de receita significativa, tem fluxo de caixa negativo e visibilidade bastante limitada da produção em escala comercial. Sua avaliação – anteriormente inflada por hype especulativo – ainda carece de base em métricas tangíveis.

Perder o prêmio do DOE não apenas atrasa o cronograma da refinaria, mas também aumenta a probabilidade de diluição dos acionistas. Além disso, o próprio mercado de lítio está sob pressão devido ao excesso de oferta e à queda dos preços, o que pode comprimir as margens, mesmo que a American Battery eventualmente cresça.

Até que esta empresa demonstre execução operacional, garanta novos financiamentos e prove sua tecnologia em escala, o perfil de risco-recompensa nas ações da ABAT permanece inclinado para o lado negativo.

As ações da ABAT estão piscando luz vermelha

O aumento meteórico no preço das ações da ABAT nos últimos meses foi atribuído principalmente aos investidores de varejo. Mas a suspensão repentina do apoio federal expôs a fragilidade desse ímpeto.

Embora a energia limpa continue sendo uma megatendência de longo prazo, os investidores devem ter cautela ao perseguir nomes especulativos sem receita, fluxo de caixa ou histórico de execução.

No caso da American Battery, o acidente não é apenas um solavanco na estrada - é uma luz vermelha piscando. Até que a empresa reconstrua a confiança e garanta novos financiamentos, essa queda parece mais uma armadilha de valor do que uma oportunidade de compra.

Talvez seja por isso que Wall Street parece não ter interesse nas ações da ABAT. No momento em que este artigo foi escrito, apenas um analista cobre a empresa listada na Nasdaq e mesmo eles têm um preço-alvo de US$ 6,0, reforçando a falta de vantagens significativas a partir daqui.