Ações da Micron caem após sua grande saída da China: eis o que isso significa

As ações da Micron (NASDAQ:MU) caíram na sexta-feira, após relatos da Reuters de que a fabricante de chips dos EUA decidiu abandonar o mercado de chips de servidor da China depois de não se recuperar da proibição de Pequim em 2023 de seus produtos.

As ações caíram aproximadamente 4% nas negociações de pré-mercado antes de moderar para cerca de 2,5% durante o horário normal, à medida que aumentavam as preocupações dos investidores sobre o impacto na receita dessa retirada estratégica.

A gigante de chips de memória com sede em Idaho, que gerou US$ 3,4 bilhões ou cerca de 12% de sua receita total na China continental em seu ano fiscal anterior, planeja parar de fornecer chips de servidor para data centers em toda a China.

Por que as ações da Micron estão caindo hoje

O declínio das ações reflete as preocupações dos investidores sobre a perda permanente de um fluxo de receita substancial e as implicações mais amplas da intensificação das tensões tecnológicas EUA-China.

A proibição da China em 2023 efetivamente excluiu a Micron do enorme boom de expansão de data centers do país, impulsionado pelo investimento em inteligência artificial.

Apesar das tentativas da empresa de recuperar e manter a conformidade com todos os regulamentos aplicáveis, o negócio nunca recuperou força significativa no mercado de chips de servidor da China.

O momento deste anúncio é particularmente sensível, pois ocorre durante um período em que as autoridades alfandegárias chinesas intensificaram a repressão às importações de chips fabricados nos EUA, com Pequim promovendo ativamente sua estratégia "AI plus" enfatizando a autossuficiência em toda a pilha de tecnologia de IA.

Os chips de servidor continuam sendo componentes críticos para o desenvolvimento de IA devido ao seu papel essencial em data centers que alimentam aplicativos avançados de IA, tornando esse segmento de mercado especialmente valioso.

Os concorrentes sul-coreanos Samsung Electronics e SK Hynix têm se beneficiado da ausência da Micron, capturando participação de mercado em data centers chineses ao lado de fabricantes de chips chineses como YMTC e CXMT, que estão se expandindo com o apoio do governo.

Essa desvantagem competitiva tornou a posição da Micron na China cada vez mais insustentável, forçando a decisão estratégica de saída.

O que dizem os analistas

Apesar das notícias de saída da China, os analistas de Wall Street permanecem otimistas com as perspectivas de longo prazo da Micron, com a classificação de consenso em "Compra Forte" com base em 27 classificações de compra e apenas três recomendações de Hold.

O preço-alvo médio dos analistas fica em aproximadamente US$ 200 a US$ 207, representando um potencial de alta mesmo após o notável aumento de 134% das ações no acumulado do ano.

Várias empresas de primeira linha elevaram suas metas de preço para a Micron esta semana, com o Citigroup e o Mizuho elevando suas metas para US$ 200 a US$ 240 em relação aos níveis anteriores, representando um aumento de 18,5% em relação aos preços de fechamento recentes.

O UBS aumentou sua meta de US$ 225 para US$ 245, enquanto Joseph Moore, do Morgan Stanley, elevou a ação de equal weight para overweight com uma meta de US$ 220, observando que "vários trimestres de aumentos de preços de dois dígitos podem levar a um poder de lucro substancialmente maior".

Os analistas enfatizam que os fundamentos da Micron permanecem robustos fora da China, impulsionados pela demanda explosiva por produtos de memória relacionados à IA e pelo aperto das condições de fornecimento de DRAM que se estendem até 2026.