Ações da Applied Digital sobem após contrato de IA de US$ 5 bilhões: aqui está tudo o que você precisa saber

As ações da Applied Digital (Nasdaq:APLD) dispararam na quarta-feira depois que a empresa assinou um contrato de computação de IA de cerca de US$ 5 bilhões por 15 anos com um grande hiperescalador dos EUA para 200 MW de capacidade em seu campus Polaris Forge 2 em Dakota do Norte.

O acordo aumenta a pegada de IA comprometida da empresa para 600 MW em suas instalações Polaris, reforçando a visibilidade da receita contratada.

As ações saltaram nas negociações de pré-mercado em meio ao aumento da demanda por infraestrutura de computação de IA em larga escala.

Ações da Applied Digital disparam à medida que os investidores buscam o desenvolvimento da capacidade de IA

As ações da Applied Digital abriram em alta acentuada nas negociações de pré-mercado dos EUA na quarta-feira, subindo mais de 8% com a notícia da extensão do arrendamento de 200 MW.

No acumulado do ano, as ações subiram cerca de 325%, à medida que os investidores buscaram exposição a empresas que fornecem energia e imóveis para cargas de trabalho de IA.

Os participantes do mercado citaram a grande escala de compromissos como um dos principais impulsionadores do rali.

No início deste ano, a Applied Digital fechou seu primeiro acordo de hiperescalador, arrendando 150 MW para a CoreWeave na Polaris Forge 1.

Essa transação marcou a entrada da empresa no mercado de hiperescaladores e ressaltou o ritmo acelerado dos compromissos de capacidade.

Com o arrendamento do Polaris Forge 2, a capacidade total alugada agora é de 600 MW, acima de zero no início de 2024.

O acordo mais recente adiciona quase US$ 5 bilhões em receita contratada ao longo de 15 anos e melhora a visibilidade da geração de fluxo de caixa livre quando as instalações atingirem a utilização total.

Os analistas observam que a utilização da capacidade deve aumentar constantemente à medida que a construção e o comissionamento nos locais da Polaris continuam até 2026, apoiando o crescimento da receita e reduzindo a dependência de acordos de arrendamento à vista.

Analistas dizem que acordos de hiperescaladores validam tese de infraestrutura de IA

Os analistas do setor veem os contratos da Applied Digital como uma confirmação de que os clientes de hiperescala estão priorizando compromissos de capacidade de longo prazo com provedores especializados de data center.

A corrida armamentista de infraestrutura de IA levou os hiperescaladores a bloquear energia e imóveis agora, garantindo instalações dedicadas em meio a restrições de fornecimento global.

Os arrendamentos de longa duração fornecem um fluxo de receita recorrente e atuam como um fosso competitivo, de acordo com notas de pesquisa do setor.

No entanto, os riscos permanecem: a dependência de um número limitado de grandes clientes pode expor a Applied Digital ao risco de concentração se a demanda diminuir.

Além disso, as despesas de energia, terreno e capital necessárias para construir a rede Polaris apresentam desafios de execução.

As comparações de Wall Street se concentraram em pares como CoreWeave, QTS e EdgeConneX, destacando as diferenças na presença geográfica e na receita contratada de longo prazo como principais diferenciais.

Embora a CoreWeave tenha crescido por meio de arrendamentos menores e incrementais, os compromissos em massa da Applied Digital oferecem visibilidade clara da receita, mas carregam uma alocação de capital inicial mais alta.

No geral, os analistas dizem que o acordo ressalta o papel essencial dos data centers especializados em IA para atender às crescentes necessidades de computação.