Por que as ações da Oklo estão testemunhando uma forte liquidação na quarta-feira?

As ações da Oklo (NYSE: OKLO) caíram mais de 16% na quarta-feira, provocando maior atividade comercial e chamando a atenção de investidores e analistas.

O declínio acentuado intradiário das ações apareceu em várias bolsas, levando à volatilidade das opções e ao aumento do volume em comparação com as médias recentes.

Os observadores do mercado estão digerindo as declarações da empresa e os registros regulatórios à medida que os corretores atualizam as orientações.

Esse movimento repentino levantou questões sobre as perspectivas de curto prazo e provavelmente influenciará o sentimento no setor de energia limpa mais amplo.

Por que as ações da Oklo estão despencando?

O principal gatilho por trás da queda acentuada das ações da Oklo na quarta-feira é um relatório da agência de notícias Financial Times, que examinou a avaliação de US$ 20 bilhões da startup nuclear, apesar de ter zero receita ou licenças de operação.

Com a queda de quarta-feira, as ações da Oklo estão em queda semanal de 30%, apagando os ganhos recentes que impulsionaram as ações em mais de 500% no acumulado do ano.

O relatório do Financial Times destacou as principais preocupações em relação aos modelos de negócios da Oklo e suas conexões com os políticos.

A empresa com sede no Vale do Silício, que pretende implantar pequenos reatores modulares usando sódio líquido como refrigerante, ainda não garantiu a aprovação da Comissão Reguladora Nuclear ou finalizou quaisquer contratos de energia vinculativos.

São levantadas questões sobre a "aparência de impropriedade" em relação ao acesso da Oklo ao combustível especializado do reator, particularmente porque o ex-membro do conselho da Oklo, Chris Wright, agora atua como secretário de energia de Trump.

O que os analistas estão dizendo?

As vozes de Wall Street estão ficando mais altas com as preocupações com a avaliação.

Jim Cramer disse aos investidores para realizarem lucros, argumentando que as ações "foram longe demais, rápido demais" e chamando o aumento de "o auge da especulação".

Ele ressaltou que a Oklo queima cerca de US$ 100 milhões por ano com receita zero, mas ainda carrega uma avaliação de cerca de US$ 23 bilhões.

O Goldman Sachs também sinalizou o risco, iniciando a cobertura na Neutral e observando a "avaliação espumosa" e a dependência da empresa da tecnologia de reatores resfriados a sódio, um projeto que historicamente tem lutado.

Os nervos dos investidores também foram abalados pela atividade de venda.

A ARK Invest vendeu 53.353 ações no valor de cerca de US$ 8,5 milhões na segunda-feira, um sinal de que a convicção institucional pode estar vacilando.

Além disso, insiders, incluindo o CEO Jacob DeWitte e o CFO Craig Bealmear, sacaram mais de US$ 50 milhões durante o rali.

Com apenas US$ 226 milhões em caixa, fluxo de caixa operacional negativo de US$ 52,1 milhões e uma taxa de queima acentuada, os temores de diluição futura estão se infiltrando.

Embora a Oklo tenha garantido o apoio do Departamento de Energia para três instalações avançadas de fabricação de combustível nuclear e tenha iniciado seu projeto piloto em Idaho, analistas alertam que a empresa não alcançará lucratividade até aproximadamente 2030.

O declínio das ações da Oklo reflete o crescente ceticismo de que as avaliações atuais levem em conta adequadamente os riscos de execução no setor nuclear de capital intensivo.

A queda de quarta-feira marca uma verificação da realidade em avaliações elevadas em meio a incertezas regulatórias, financeiras e políticas, lembrando aos investidores que a inovação nuclear enfrenta desafios difíceis e caros pela frente.