Ações da Core Scientific: por que o fracasso do negócio da CoreWeave é positivo para a CORZ

O analista da Roth Capital, Darren Aftahi, tornou-se otimista com a Core Scientific Inc (NASDAQ: CORZ), mesmo que seu acordo esperado com a CoreWeave (NASDAQ: CRWV) agora pareça cada vez mais improvável.

Espera-se que os acionistas da CORZ votem contra a transação da CRWV em 30 de^{outubro, uma} vez que as ações de inteligência artificial (IA) já estão sendo negociadas acima do valor implícito do negócio.

Enquanto isso, a administração da CoreWeave não sinalizou planos de adoçar sua oferta, dizendo que a Core Scientific é "uma coisa boa de se ter - não uma necessidade de ter".

No entanto, Aftahi acredita que o potencial autônomo das ações da CORZ é mais atraente do que seu valor como alvo de compra.

Na quinta-feira, ele atualizou a empresa para "comprar" e elevou o preço-alvo para US$ 23,50.

Por que as ações da Core Scientific são mais atraentes como autônomas

A Roth Capital vê o afastamento da empresa com sede em Dover de uma fusão como uma vitória estratégica.

A Core Scientific opera uma vasta rede de data centers em seis estados, com cerca de 1,3 gigawatts de capacidade de energia contratada.

A tese otimista de Aftahi agora se concentra na CORZ alugando sua energia não utilizada – cerca de 700 megawatts – para locatários focados em computação de alto desempenho (HPC), incluindo cargas de trabalho de IA e criptomoedas.

"Nós mudamos para uma Core Scientific autônoma que aluga seu pipeline de energia principalmente para HPC", escreveu ele.

Com o CoreWeave fora de cena, a CORZ pode buscar vários inquilinos – potencialmente diversificando a receita e aumentando as margens.

A avaliação revisada das ações da Core Scientific da Aftahi reflete essa mudança na estratégia de monetização da empresa.

As ações da CORZ oferecem meios baratos de exposição à IA

Darren Aftahi permanece positivo em relação às ações da Core Scientific, apesar de um colapso esperado do acordo CRWV, também porque elas estão sendo negociadas com um desconto significativo em uma base relativa.

De acordo com o Barchart, a empresa listada na Nasdaq está atualmente sendo negociada a uma relação preço/lucro (P/L) futura inferior a 14, o que é bastante barato, considerando que é uma ação de IA.

As melhores ações de inteligência artificial, incluindo a líder da categoria – Nvidia – normalmente comandam um múltiplo bem acima de 30.

A escala da CORZ, com infraestrutura adaptada para computação com uso intensivo de energia, a posiciona como um player notável no ecossistema de IA e ativos digitais.

Dado o pipeline não contratado de 700 MW e a capacidade restante de mineração de BTC, a vantagem nas ações da Core Scientific não é apenas especulativa – é apoiada por poder tangível e flexibilidade estratégica, concluiu o analista.

Como jogar ações da CORZ rumo a 2026

O colapso do acordo com a CoreWeave pode ter levantado preocupações inicialmente, mas a atualização da Roth Capital o reformula como um ponto de virada.

A Core Scientific não está mais presa à visão de um único comprador – é livre para se tornar um proprietário de infraestrutura digital, atendendo a um conjunto mais amplo de clientes de HPC.

Essa mudança provavelmente desbloqueará fluxos de receita mais consistentes e melhorará a eficiência do capital.

Para os investidores, a conclusão é clara: as ações da CORZ não estão apenas sobrevivendo ao negócio fracassado – elas estão prosperando por causa disso.

Com um foco aguçado e potencial de locação expandido, a Core Scientific está emergindo como uma força autônoma na economia de computação de IA e criptomoedas.