Análise do preço das ações da IBM: o Big Blue está perdendo a corrida da IA?

O preço das ações da IBM sofreu uma forte reversão na quinta-feira, depois que a empresa publicou resultados financeiros mistos. Ele estava sendo negociado a US$ 268 no pré-mercado, abaixo do preço de fechamento de quarta-feira de US$ 287. Este preço está cerca de 11% abaixo da alta acumulada no ano, o que significa que agora passou para uma correção técnica.

Receita de software da IBM decepciona

A IBM, comumente conhecida como Big Blue, publicou resultados financeiros mistos na quarta-feira que demonstraram que seus negócios estavam indo relativamente bem.

Sua receita foi de US$ 16,3 bilhões, um aumento de 9% em relação ao que obteve no mesmo período do ano passado.  Esse crescimento foi impulsionado pelo segmento de infraestrutura, cuja receita aumentou 17%. Em seguida, seguiram-se os segmentos de software e consultoria, cuja receita cresceu 10% e 3%, respectivamente.

A receita de software da IBM, que inclui suas iniciativas de IA, foi impulsionada principalmente por um aumento de 24% na automação e um salto de 14% em seus negócios de nuvem híbrida. O único retardatário nesse segmento foi o processamento de transações, cuja receita caiu 1%.

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O negócio de consultoria da IBM gerou US$ 5,3 bilhões em receita, enquanto sua infraestrutura aumentou 17%, para US$ 3,6 bilhões.

Em grande medida, há sinais de que a empresa está atrasada em relação a seus pares no setor de IA, uma vez que também está envolvida no setor de computação em nuvem. Ela gerou apenas US$ 9,5 bilhões em receita GenAI desde a sua criação.

Idealmente, seria de se esperar que uma empresa como a IBM, que já é um grande player no setor de computação em nuvem, se tornasse um grande player no segmento de data center de IA que está rendendo bilhões de dólares a outras empresas como Microsoft, CoreWeave e Nebius. No entanto, a IBM não foi selecionada por nenhuma grande empresa para oferecer esses serviços.

A empresa também não criou nenhum modelo de IA convencional, como seus concorrentes como Microsoft e xAI fizeram recentemente. Isso é notável, pois a empresa gastou bilhões de dólares construindo o Watson, uma grande plataforma de dados e IA que não produziu os resultados esperados.

A plataforma Watsonx da empresa se concentra principalmente em clientes corporativos, oferecendo a eles uma plataforma para treinar, ajustar e implantar modelos. Recentemente, fez parceria com a Anthropic para infundir Claude em produtos IBM.

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A IBM perdeu em grande parte a corrida da IA da mesma forma que aconteceu com a nuvem, onde tem uma participação de mercado de 2%, muito menor do que outras empresas como Amazon, Microsoft, Google, Alibaba, Oracle e Salesforce.

Do lado positivo, a empresa expandiu suas margens antes dos impostos nos últimos nove trimestres consecutivos. Além disso, a empresa tem um balanço sólido com mais de US$ 14,9 bilhões em caixa e US$ 63 bilhões em dívidas. Ela retornou cerca de US$ 4,7 bilhões aos acionistas por meio de dividendos este ano.

Análise técnica do preço das ações da IBM

Ações IBM | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o preço das ações da IBM está em forte tendência de alta nas últimas semanas, passando de uma baixa de US$ 233 em agosto para os atuais US$ 287.

Ele se moveu entre o canal ascendente que começou a se formar em 2024. A ação também permaneceu acima das médias móveis exponenciais de 50 e 100 dias.

Ele despencou depois de ficar um pouco abaixo da Média Móvel Exponencial (EMA) de 50 dias depois de publicar seus resultados financeiros.

Portanto, o cenário mais provável é onde as ações da IBM permanecem sob pressão por um tempo e depois retomam a tendência de alta.