ITV em negociações para vender braço de mídia e entretenimento para a Sky por £ 1,6 bilhão

A ITV disse na sexta-feira que está em discussões avançadas com a Sky, a gigante britânica de TV paga de propriedade da Comcast, sobre uma venda potencial de £ 1,6 bilhão (US $ 2,15 bilhões) de sua divisão de mídia e entretenimento (MandE), incluindo dívidas, marcando uma das maiores mudanças na transmissão do Reino Unido em anos.

O Financial Times informou que qualquer transação não envolveria a ITV Studios, o braço de produção da emissora.

O acordo se concentraria apenas nas operações MandE dependentes de publicidade da emissora.

A unidade MandE engloba os canais de televisão abertos da ITV e sua plataforma de streaming ITVX.

A divisão gerou £ 955 milhões (US$ 1,28 bilhão) em receita e £ 35 milhões em lucro ajustado antes de juros, impostos e amortização durante o primeiro semestre de 2025, de acordo com dados divulgados em julho.

A unidade enfrentou desafios crescentes de um mercado de anúncios enfraquecido e da crescente concorrência de players globais de streaming.

Como a Sky se beneficiaria dos ativos da ITV?

A Comcast, que adquiriu a Sky em 2018, é uma das várias empresas que manifestaram interesse nos ativos da ITV, à medida que os grupos de mídia tradicionais continuam se consolidando para defender a participação de mercado contra rivais digitais como Netflix e Amazon Prime Video.

Para a Sky, a aquisição das operações de transmissão da ITV expandiria seu alcance na televisão aberta e reforçaria sua presença publicitária no Reino Unido e na Europa.

Enquanto as discussões estão em andamento, fontes disseram ao Financial Times que a ITV Studios não faria parte de nenhum acordo.

A divisão de estúdios - conhecida por sucessos globais como Love Island e Line of Duty - tornou-se um importante impulsionador de receita, produzindo programas para as próprias redes da ITV e outras emissoras em todo o mundo.

Analistas sugeriram que os negócios do estúdio sozinhos poderiam valer tanto ou mais do que toda a capitalização de mercado atual da ITV de £ 2,5 bilhões.

Estúdios da ITV armam interesses de negociação

O braço de estúdios da ITV atraiu o interesse de produtoras de TV rivais e grupos de private equity.

A proposta mais desenvolvida veio da RedBird IMI - uma parceria entre a empresa de private equity norte-americana RedBird e um investidor apoiado pelo Estado de Abu Dhabi - mas as negociações foram abandonadas no início deste ano.

A gigante da produção francesa Banijay também avaliou uma oferta potencial pelo braço de estúdios da ITV ou por todo o grupo, de acordo com relatos, embora seu interesse tenha diminuído desde então.

As ações da ITV estão sob pressão

As ações da ITV caíram nas últimas semanas, em parte depois que o grupo de mídia e telecomunicações dos EUA Liberty Global - o maior acionista da emissora - cortou sua participação pela metade.

A Liberty, presidida pelo veterano executivo de TV a cabo John Malone, detinha cerca de 10% da ITV desde 2015 e há muito era vista como um pretendente em potencial ou jogador-chave em qualquer futura oferta pública de aquisição.

Na quinta-feira, a empresa alertou que sua receita de publicidade cairia 9% ano a ano no último trimestre, citando a incerteza econômica após o anúncio do orçamento da chanceler Rachel Reeves em 26 de novembro.

A presidente-executiva Carolyn McCall está sob crescente pressão para desbloquear valor para os acionistas, com uma divisão estratégica dos negócios da ITV entre as opções consideradas.

Consultores da Robey Warshaw e do Morgan Stanley estão ajudando a avaliar as opções da empresa.

Analistas dizem que a venda do braço MandE poderia simplificar a estrutura da ITV e destacar o valor de sua divisão global de estúdios, potencialmente posicionando-a para uma reclassificação mais forte na Bolsa de Valores de Londres