Por que o índice Nasdaq 100 e seus ETFs como QQQ, JEPQ despencaram?

O índice Nasdaq 100 e seus ETFs relacionados, como QQQ e JEPQ, despencaram na semana passada, à medida que as preocupações com as avaliações de tecnologia e a paralisação do governo continuam. Ele caiu para US$ 25.000 em relação à alta acumulada no ano de US$ 26.143.

Da mesma forma, o Invesco QQQ Trust (QQQ) caiu para US$ 610 da máxima histórica de US$ 636, enquanto o JPMorgan NASDAQ Equity Premium Income ETF (JEPQ) caiu para US$ 57 da máxima histórica de US$ 59,5. Então, por que esses ativos despencaram?

Índice Nasdaq 100 despencou após os resultados da Palantir e da AMD

Uma das principais razões pelas quais o Nasdaq 100 e seus ETFs como JEPQ e QQQ despencaram é que empresas populares do setor de IA como Palantir e AMD publicaram fortes resultados, mas emitiram orientações que não agradaram aos investidores.

A Palantir, uma das principais empresas do setor de IA, disse que sua receita aumentou 63% no último trimestre, para US$ 1,18 bilhão, liderada por sua receita comercial nos EUA, que aumentou 121%, para US$ 397 milhões. A empresa espera que sua receita no quarto trimestre fique entre US$ 1,32 bilhão e US$ 1,331 bilhão, respectivamente.

A AMD, uma das maiores empresas da indústria de semicondutores, também publicou fortes resultados, com sua receita subindo para US$ 9,2 bilhões e seu lucro líquido chegando a US$ 1,2 bilhão.

Embora esses resultados tenham sido geralmente bons, os investidores não gostaram da orientação, levando-os a cair dois dígitos durante a semana.

As duas ações caíram porque saltaram acentuadamente antes da divulgação dos resultados na semana passada. Como tal, suas ações caíram à medida que os investidores vendiam a notícia.

Medo da bolha da IA

Em linha com isso, o índice Nasdaq 100 e seus ETFs caíram em meio ao medo contínuo de que a bolha da inteligência artificial esteja estourando.

Essas preocupações permaneceram nos últimos meses, à medida que mais empresas continuam investindo no setor. Em comunicado na semana passada, a Meta Platforms se comprometeu a investir cerca de US$ 600 bilhões no setor nos próximos anos.

Outras grandes empresas como Microsoft e OpenAI continuaram a gastar bilhões de dólares no setor, levando a avaliações esticadas entre as principais empresas do setor, como Palantir e Nvidia.

Portanto, alguns investidores acreditam que a bolha da IA pode estar começando a estourar, pois as empresas do setor não demonstraram o crescimento da receita de IA após todos esses investimentos.

Em linha com isso, o índice Nasdaq 100 caiu em meio a riscos de avaliação elevados, com seu múltiplo preço/lucro acima de 35, muito superior aos 22 do índice SandP 500. Como tal, o declínio foi como parte da redefinição da avaliação.

Federal Reserve e a paralisação do governo

O índice Nasdaq 100 e seus ETFs, como QQQ e o fundo JEPQ, também caíram à medida que as preocupações com a paralisação do governo continuam.

A paralisação já dura mais de um mês e não mostra sinais de fim, já que democratas e republicanos mantiveram suas posições duras.

Essa paralisação levou à falta de dados macroeconômicos nos Estados Unidos, já que o Bureau of Labor Statistics e outras agências federais foram fechadas.

Como tal, há temores de que o Federal Reserve esteja voando às cegas ao entregar sua decisão sobre a taxa de juros.

Ainda assim, do lado positivo, a história mostra que as quedas do índice Nasdaq 100 são normalmente boas posições de entrada para os investidores, pois sempre se recuperam.

Portanto, há uma probabilidade de que ele se recupere nas próximas semanas, à medida que esses temores desaparecem. Como tal, essa recuperação provavelmente levará o índice a saltar para um recorde nas próximas semanas.