SoftBank registra lucro de US$ 16,6 bi com aposta da OpenAI valendo a pena e vende participação da Nvidia por US$ 5,83 bi

O SoftBank Group Corp. registrou um lucro líquido de 2,5 trilhões de ienes (US $ 16,6 bilhões) para o trimestre de julho a setembro, seu terceiro período lucrativo consecutivo, impulsionado por um aumento no valor de seus investimentos no Vision Fund.

Separadamente, a empresa também disse que vendeu toda a sua participação ou 32,1 milhões de ações na Nvidia por US$ 5,83 bilhões. Também vendeu parte de sua participação na T-Mobile por US$ 9,17 bilhões.

O lucro trimestral do SoftBank superou em muito as expectativas dos analistas de 207 bilhões de ienes, de acordo com estimativas da LSEG, ressaltando o impacto do impulso agressivo da empresa em inteligência artificial.

O lucro se compara a 1,18 trilhão de ienes no ano anterior, marcando uma reviravolta acentuada para o conglomerado de tecnologia que passou os últimos anos se recuperando de uma série de erros de investimento.

Vision Fund colhe enormes ganhos com a OpenAI

A unidade Vision Fund do SoftBank registrou ganhos de investimento de 3,5 trilhões de ienes, com 2,16 trilhões de ienes provenientes de suas participações na OpenAI, criadora do ChatGPT.

O segmento mais amplo de Vision Fund, que também inclui desempenho administrativo e outros desempenhos não relacionados a investimentos, registrou um ganho de US$ 19 bilhões no trimestre encerrado em 30 de setembro.

O valor do fundo já havia subido US$ 4,8 bilhões no trimestre anterior, sinalizando um impulso sustentado, já que o entusiasmo dos investidores pela inteligência artificial permanece forte.

O SoftBank tem expandido constantemente sua presença em IA, investindo em empresas que trabalham com robótica e o que o fundador Masayoshi Son chama de "Super Inteligência Artificial", ou ASI.

O bilionário disse em junho que estava "all-in" na OpenAI em uma tentativa de se tornar o maior provedor de plataforma para "super inteligência artificial" na próxima década.

Aproveitando a onda da IA em meio à volatilidade do mercado

Os resultados trimestrais estelares ocorrem apesar da recente turbulência no preço das ações do SoftBank.

As ações caíram quase US$ 50 bilhões em capitalização de mercado na semana passada em meio a uma liquidação global de ações relacionadas à IA, seu declínio mais acentuado desde março de 2020.

Mesmo assim, as ações do SoftBank ainda subiram mais de 140% este ano, impulsionadas pelo otimismo em torno de suas apostas em IA.

No final de outubro, as ações atingiram um recorde de 27.315 ienes por ação antes de cair para 22.255 ienes na segunda-feira.

"O preço das ações agora parece estar precificado em relação à exposição do SoftBank à OpenAI, após anos rastreando as ações do Alibaba BABA", escreveu o analista da Jefferies, Atul Goyal, em nota.

O SoftBank não tem mais uma participação significativa no Alibaba.

O relacionamento do SoftBank com a OpenAI torna-se central para sua estratégia

O aprofundamento do relacionamento do SoftBank com a OpenAI tornou-se central para sua estratégia.

A empresa japonesa teria aprovado a parcela final de seu investimento de US$ 30 bilhões na OpenAI no mês passado, embora o valor total possa ser reduzido para US$ 20 bilhões se a empresa de IA não fizer a transição completa para uma estrutura com fins lucrativos até o final do ano.

A OpenAI finalizou recentemente uma recapitalização que solidificou sua supervisão sem fins lucrativos e converteu seus negócios com fins lucrativos em uma corporação de benefício público chamada OpenAI Group PBC.

No entanto, a empresa continua enfrentando perdas crescentes, levantando questões sobre se o setor de IA pode sustentar suas avaliações atuais.

Analistas alertam para excesso de exuberância

Embora os analistas tenham aumentado as metas de preço do SoftBank, alguns alertam que a rápida expansão dos gastos com infraestrutura de IA pode não gerar os lucros esperados.

As preocupações com uma "bolha de IA" estão crescendo à medida que os investidores investem capital sem precedentes em data centers e poder de computação.

"Enquanto os investidores de varejo veem o SoftBank como um jogo de maior risco e volatilidade na inteligência artificial e na OpenAI, os investidores institucionais reconhecem o momento, mas permanecem cautelosos ao extrapolar o potencial da OpenAI", escreveu Goyal.

Por enquanto, o SoftBank continua sendo um dos maiores beneficiários do boom da IA – mas a durabilidade desse boom e se a aposta de Son na superinteligência artificial realmente valerá a pena, ainda não se sabe.