Veja por que o índice SandP 500 e ETFs como VOO, SPY estão caindo

O índice SandP 500 e seus ETFs como VOO e SPY oscilaram nos últimos dias, à medida que as preocupações com a indústria de inteligência artificial (IA) continuam. Ele caiu para uma baixa de US$ 6.733, abaixo da alta acumulada no ano de US$ 6.920. Então, este é o fim do rali do VOO e do SPY ETF?

IA, Federal Reserve e nervosismo de avaliação

O índice SPX e seus principais ETFs, como VOO, SPY e IVV, permaneceram em uma faixa estreita nas últimas semanas. Suas tentativas de recuperação vacilaram neste período.

A principal razão para a hesitação são as crescentes preocupações de que estamos em uma bolha de IA que pode estourar em breve. Ainda esta semana, Lisa Su, CEO da AMD, alertou que os investimentos contínuos em IA eram uma aposta que pode não valer a pena.

Esses temores explicam por que a maioria das ações de IA despencou este ano. O preço das ações da Oracle caiu 37% em relação ao seu ponto mais alto este ano. As ações da NVIDIA caíram de US$ 212 no início deste mês para os atuais US$ 186. As ações da SoundHound caíram de US$ 22 em outubro para US$ 12.

Ainda assim, alguns analistas e especialistas acreditam que o boom da IA tem mais espaço para correr, citando o enorme tamanho do mercado. Por exemplo, Jensen Huang, chefe da Nvidia, pressionou a TSMC a acelerar a produção de chips, pois antecipa mais demanda.

O índice SandP 500 também está caindo por causa das crescentes dúvidas de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros na próxima reunião. Os dados do Polymarket mostram que as chances de cortes nas taxas de juros caíram para 53% hoje, abaixo dos 95% de algumas semanas atrás.

A deterioração das chances de um corte do Fed ajudou a impulsionar os rendimentos dos títulos dos EUA. Os dados mostram que o prazo de dez anos saltou para 4,123% em relação à baixa deste mês de 3,9%. Ele também formou um padrão HandS inverso, apontando para mais ganhos ao longo do tempo.

O índice SandP 500 também recuou por causa das avaliações em andamento, especialmente entre as empresas de tecnologia. Por exemplo, a Palantir tem um múltiplo P/L enorme, já que sua capitalização de mercado saltou para mais de US$ 400 bilhões. A Tesla tem um múltiplo de mais de 300.

Do lado positivo, a relação P/L média do índice SandP 500 é de 22, uma faixa em que permaneceu nos últimos anos.

Os ganhos da Nvidia são o próximo grande catalisador

O próximo grande catalisador para o índice SandP 500 e seus ETFs como VOO e SPY são os próximos ganhos da Nvidia, que fornecerão mais cor em sua trajetória de negócios. Os ganhos da Nvidia também fornecerão informações sobre se estamos em uma bolha de IA ou não.

Os analistas de Wall Street estão otimistas de que a empresa publicará fortes ganhos. A estimativa média entre os analistas é que sua receita chegará a US$ 55 bilhões, um aumento de 56% em relação ao mesmo período do ano passado. Espera-se que seu lucro por ação passe para US$ 1,25 dos 81 centavos anteriores.

Os outros principais ganhos que afetarão o índice SandP 500 na próxima semana serão Walmart, TJX, Intuit e Home Depot.

Do lado positivo, a temporada de resultados foi um sucesso, com o crescimento médio dos lucros do índice SandP 500 sendo de 13,1%. Isso o torna o quarto trimestre consecutivo de crescimento de dois dígitos.

Análise técnica do SandP 500 Index

O gráfico diário mostra que o índice SPX recuou nos últimos dias. Ele caiu de uma alta de US$ 6.920 no início deste mês para os atuais US$ 6.737.

O risco, no entanto, é que o MACD e o Índice de Força Relativa tenham formado um padrão de divergência de baixa. Esse padrão geralmente leva a mais desvantagens ao longo do tempo.