Ações da Nvidia caem mais de 2% hoje: eis por que o NVDA está sendo negociado no vermelho antes dos ganhos

As ações da Nvidia (NASDAQ: NVDA) caíram mais de 2% na segunda-feira, à medida que a ansiedade do mercado se intensificou antes do tão esperado relatório de lucros da fabricante de chips, programado para após o fechamento do mercado na quarta-feira.

O declínio reflete um nervosismo mais amplo no setor de tecnologia, com os investidores realizando lucros e se reposicionando antes do que pode ser o anúncio de lucros mais importante da temporada.

Apesar do otimismo dos analistas, a retração das ações ressalta como o sentimento pode ser inconstante até mesmo para os players mais dominantes no espaço de IA.

A questão agora é se os fundamentos da Nvidia podem justificar as avaliações premium que elevaram as ações em cerca de 41% este ano.

Ações da Nvidia: o peso das expectativas altíssimas

O relatório de ganhos da Nvidia não é apenas mais uma atualização trimestral. A empresa se tornou o termômetro de fato para todo o setor de IA e cenário tecnológico mais amplo.

O consenso de Wall Street espera receita de US$ 54,89 bilhões para o terceiro trimestre, representando cerca de 56% de crescimento ano a ano, com lucro por ação projetado em US$ 1,25.

Mas aqui está o problema: os investidores já precificaram esses números e muito mais.

A liquidação na segunda-feira sugere uma ansiedade crescente de que a Nvidia possa simplesmente atender às expectativas, em vez de superá-las dramaticamente.

Historicamente, a Nvidia apresentou ganhos impressionantes, mas esse histórico agora funciona contra as ações. Deixar de surpreender para cima pode desencadear uma reversão dolorosa.

Analistas técnicos apontam que a ação encontrou resistência em torno do nível de US$ 200 depois de não conseguir se manter acima dele no início de novembro.

Se o relatório de ganhos decepcionar, ou mesmo se apenas atender às expectativas, alguns analistas alertam que o NVDA pode cair em direção ao suporte perto de US$ 165.

Um obstáculo adicional é que o mercado mais amplo permanece no limite.

As ações de tecnologia têm enfrentado pressão de venda ultimamente, à medida que os investidores lidam com preocupações sobre avaliações elevadas e evidências do que alguns estão chamando de bolha de IA.

Os semicondutores especificamente foram atingidos na sexta-feira, com a Lam Research caindo mais de 3% e a ON Semiconductor afundando mais de 2%.

Investidores de alto perfil estão indo para as saídas

O que realmente está sacudindo os touros do NVDA agora é a onda repentina de investidores de renome que se dirigem para as saídas.

Na semana passada, o SoftBank revelou discretamente que havia se desfeito completamente de toda a sua participação de US$ 5,8 bilhões na Nvidia.

Então, apenas alguns dias depois, o fundo de hedge de Peter Thiel divulgou que havia se desfeito de sua posição total de US$ 100 milhões, todas as 537.742 ações, que representavam cerca de 40% da carteira de ações do fundo.

E o momento não poderia ser mais surpreendente. Esses movimentos ocorreram logo antes dos ganhos da Nvidia, adicionando ainda mais pressão psicológica à liquidação de segunda-feira.

Thiel já falou antes sobre as ações de IA parecerem assustadoramente semelhantes ao pico da bolha das pontocom. Sua saída parece um sinal muito alto de que ele acha que o mercado pode ter se adiantado.

Se isso não bastasse, Michael Burry, sim, o cara do "Big Short", assumiu posições de baixa consideráveis usando opções de venda, fazendo uma aposta clara de que o preço da Nvidia deve sofrer uma retração.

O que torna tudo isso ainda mais interessante é o quão fortemente ele contradiz a visão dominante de Wall Street.

Quase todas as grandes empresas: JPMorgan, Morgan Stanley, Wells Fargo, Evercore ISI, permanecem firmemente no campo de "Comprar", com preços-alvo que variam de US$ 215 a US$ 265.

Mas quando investidores experientes como Thiel e Burry se destacam, é um lembrete de que nem todo mundo está convencido de que a história de crescimento da Nvidia permanece à prova de balas.

E, historicamente, esse tipo de desconexão entre as chamadas otimistas dos analistas e o ceticismo interno costuma ser um sinal de alerta antes que os mercados se corrijam.