Nvidia no limite antes dos ganhos com Peter Thiel se desfazendo das ações da NVDA

O último registro 13F do bilionário Peter Thiel revelou uma mudança sísmica em suas participações acionárias: uma venda completa de suas ações da Nvidia após uma posição de longo prazo que representava aproximadamente 40% de seu portfólio.

A alienação abrangeu mais de 537.000 ações durante o terceiro trimestre, efetivamente encolhendo sua carteira de ações nos EUA em quase dois terços - de US$ 212 milhões no segundo trimestre para apenas US$ 74,4 milhões no terceiro trimestre - à medida que o fundo de hedge se consolidava em torno da Apple, Microsoft e Tesla.

Esse movimento agressivo ocorre apesar do valor de mercado obsceno da Nvidia, que recentemente ultrapassou US$ 5 trilhões, alimentado pelo crescimento da receita de grande sucesso, incluindo um salto de 56% nas vendas de data centers e uma demanda crescente por chips de infraestrutura de IA.

No entanto, para Thiel, isso marca uma clara expressão de ceticismo em relação ao atual frenesi de avaliação em torno dos líderes de IA, ecoando suas advertências de longa data sobre um ciclo de hype que supera a economia real em anos.

Do paywall ao pivô do portfólio

Peter Thiel, cofundador do PayPal e titã da tecnologia que apoiou o Facebook e a Palantir, nunca se esquivou de posições contrárias.

Seu fundo de hedge, Thiel Macro LLC, tem estado sob os holofotes devido às suas participações significativas em tecnologia e ao alto patrimônio líquido de Thiel, supostamente em US$ 16,3 bilhões em 2025.

Embora ele continue a defender o potencial transformador da IA, seus movimentos sugerem a crença de que a atual exuberância do mercado se assemelha à bolha tecnológica do final dos anos 1990, onde as expectativas estavam muito à frente da realidade econômica.

A saída de Thiel da Nvidia não é um caso isolado, já que outros gigantes da indústria, como o SoftBank, também descartaram as participações da IA.

A liquidação de ações focadas em IA foi pronunciada, com índices mais amplos carregando uma perda acumulada de avaliação de US$ 1,8 trilhão desde o final de outubro em ETFs relacionados.

Críticas e vozes de advertência ficam mais altas

Críticos cada vez mais vocais – incluindo o fundador da Amazon, Jeff Bezos, o CEO da Goldman Sachs, David Solomon, e investidores icônicos como Michael Burry – expressaram preocupações com as avaliações inflacionadas da IA e especularam sobre uma possível redução significativa dentro de dois anos.

Os analistas observam que Thiel está mudando a ênfase para pesos pesados de tecnologia mais diversificados, como Microsoft e Apple, que possuem plataformas de nuvem expansivas, fluxos de receita recorrentes e menos dependência de setores únicos.

Essa rotação ressalta um movimento estratégico em direção à estabilidade em meio ao ambiente tecnológico espumoso e especulativo.

Apesar disso, os fundamentos da Nvidia permanecem robustos.

A empresa continua a liderar em chips e infraestrutura de IA, ocupando uma posição de comando como um termômetro do setor.

Seus próximos relatórios de ganhos serão observados de perto como indicadores potenciais de se o boom da IA sustenta sua base econômica ou enfrenta uma correção dolorosa.

Olhando para o futuro: sinal de mercado ou alerta antecipado?

As vendas de Thiel sinalizam cautela, destacando a divisão entre o otimismo da IA de longo prazo e as realidades do mercado de curto prazo.

Sua saída completa da Nvidia envia uma forte mensagem sobre avaliações, ao mesmo tempo em que serve como um lembrete de que o cenário tecnológico pode mudar abruptamente.

Para os investidores, a principal conclusão é observar de perto os próximos dados da Nvidia – não apenas para o desempenho das ações, mas como um proxy para o sentimento mais amplo de investimento em IA.

Se a Nvidia vacilar no crescimento ou na orientação, isso pode precipitar uma reavaliação mais ampla do mercado, atualmente com expectativas elevadas.