O Goldman Sachs GPIQ ETF é uma compra, já que as entradas acumuladas no ano estão perto de US$ 2 bilhões?

O Goldman Sachs Nasdaq-100 Premium Income ETF (GPIQ) teve um bom desempenho este ano, com a demanda de investidores americanos aumentando. Suas ações saltaram para um recorde, enquanto suas entradas totais saltaram mais de US$ 1,66 bilhão.

O GPIQ ETF teve entradas em todas as semanas deste ano, elevando seus ativos totais para mais de US$ 2,12 bilhões. Esse crescimento aconteceu devido ao seu alto rendimento de dividendos, que é de 9,8%. Também é relativamente mais barato que o JEPQ do JPMorgan, com seu índice de despesas de 0,29%.

Como funciona o ETF GPIQ

O ETF GPIQ teve um bom desempenho nos últimos meses, passando da baixa acumulada no ano de US$ 35,85 em abril para um recorde de US$ 54. Esse salto aconteceu por causa de como o fundo funciona.

O GPIQ ETF é um ETF de chamada coberta que visa fornecer dividendos regulares aos investidores. Tem um rendimento maior do que o índice Nasdaq 100 e seus ETFs passivos, como QQQ e QQQM.

Ele faz isso investindo cerca de 80% de seus ativos no índice Nasdaq 100 e, em seguida, escrevendo opções de compra no fundo. Uma opção de compra dá ao investidor o direito, mas não a obrigação, de comprar um ativo a um preço definido antes de um período de vencimento.

Nesse caso, o ETF JEPQ é composto por todas as empresas do índice Nasdaq 100, incluindo grandes nomes como Nvidia, Microsoft, Apple e Broadcom.

Usar a abordagem de chamada coberta tem suas vantagens. Por exemplo, em períodos em que o índice Nasdaq 100 está estável ou subindo gradualmente, a abordagem garante retornos mais altos. Isso porque ganha dinheiro com o índice em alta e com o pagamento do prêmio que recebe.

Por outro lado, quando o índice está em uma forte corrida de alta, ele terá um desempenho inferior ao do mercado porque sua valorização sobre o preço de exercício excede a receita dos prêmios.

O último ponto explica por que o GPIQ e outros ETFs de chamadas cobertas, como JEPI e JEPQ, têm desempenho inferior ao benchmark em termos de preço e retorno total.

Este gráfico mostra que o retorno total do QQQ é de 19,5% este ano, enquanto o JEPQ e o GPIQ retornaram 12,40% e 17,67% no mesmo período.

Historicamente, os dados mostram que esses ETFs normalmente superam marginalmente os ativos de referência durante os mercados em baixa.

Ganhos da Nvidia à frente

O próximo catalisador importante para o ETF GPIQ esta semana serão os próximos ganhos da Nvidia. Esses números são importantes porque a Nvidia responde por cerca de 9,8% do fundo. É seguido por outras grandes empresas de tecnologia como Apple, Microsoft, Broadcom e Amazon.

Resultados mais fortes do que o esperado fornecerão mais catalisadores para o Nasdaq 100 e o ETF GPIQ. Isso porque esses números ajudarão a fornecer mais cores sobre se ainda há uma forte demanda por seus chips.

Além disso, os investidores estarão observando se a concorrência da AMD está prejudicando seu crescimento de receita e lucratividade. Do lado positivo, há sinais de que o crescimento da empresa está indo bem, como evidenciado pelos resultados de seus maiores clientes, como Microsoft, Google e Amazon.

Além disso, seus principais fornecedores, como TSMC, Samsung, SK Hynix e ASE Technology, publicaram fortes resultados financeiros nas últimas semanas.

O GPIQ ETF é uma boa compra?

O GPIQ ETF, como outros fundos de opções de compra cobertas, oferece fortes retornos aos investidores. Tem um rendimento de dividendos de quase 10%, que é maior do que outros fundos e os títulos de referência de 10 anos, que rendem menos de 5%.

Em grande medida, o ETF GPIQ não é um bom investimento, pois seu retorno total é menor do que o de fundos genéricos como QQQ e QQQM. No entanto, parece um investimento melhor em comparação com outros ETFs de chamadas cobertas, como JEPQ, JEPI e QYLD.