Ações da Rheinmetall sobem enquanto grupo de defesa projeta cinco vezes aumento nas vendas até 2030

A alemã Rheinmetall viu suas ações subirem na terça-feira após apresentar um ambicioso plano de crescimento de longo prazo que prevê quintulicar as vendas até o final da década, impulsionado pelo aumento dos gastos europeus com defesa e pela demanda sustentada por sistemas de armas em meio a tensões geopolíticas e à guerra na Ucrânia.

A perspectiva otimista, apresentada durante o dia dos mercados de capitais da empresa, reforça a posição da Rheinmetall como um dos maiores beneficiários europeus do ciclo acelerado de modernização militar do continente.

As ações da Rheinmetall subiram até 4% durante as negociações iniciais antes de se estabilizarem 3,6% acima em €1.785 em Frankfurt.

A ação liderou o índice alemão DAX em um momento em que a maioria dos componentes estava em território negativo. As ações já dispararam cerca de 190% até agora neste ano.

Previsão forte de vendas e expansão da margem

A Rheinmetall afirmou que espera que as vendas anuais atinjam aproximadamente €50 bilhões (US$ 58 bilhões) até 2030, um aumento acentuado em relação aos €9,8 bilhões reportados em 2024.

A projeção marca o limite superior da previsão anterior de €40 bilhões a €50 bilhões e inclui o impacto de fusões e aquisições, embora exclua possíveis ganhos de pedidos nos Estados Unidos.

A empresa também prevê que sua margem operacional aumente para mais de 20% até 2030, em comparação com 15,2% em 2024.

Sua taxa de conversão de caixa, que atingiu 70,1% em 2024, deve permanecer acima de 50% até o final da década.

O CEO Armin Papperger descreveu as perspectivas de crescimento como "um mundo maravilhoso", destacando a transformação da empresa nos últimos anos, à medida que a demanda por defesa acelerou em toda a Europa.

Os analistas reagiram positivamente ao anúncio.

Jefferies disse que a nova perspectiva de vendas da Rheinmetall para 2030 está cerca de 30% acima das expectativas consensuais, sinalizando um forte potencial de crescimento em relação às previsões de mercado.

Boom de gastos com defesa impulsiona o crescimento

A rápida expansão da Rheinmetall acompanha de perto a postura defensiva cada vez mais forte da Europa após a invasão em larga escala da Ucrânia pela Rússia em 2022.

Aliados da OTAN, no início deste ano, concordaram em aumentar os gastos com defesa para 5% do PIB até 2035, um aumento significativo em relação à meta anterior de 2%, uma mudança que acelerou os ciclos de aquisição e impulsionou os fluxos de pedidos para grandes contratantes de defesa.

O orçamento crescente de defesa da Alemanha continua sendo o maior fator das metas de vendas da Rheinmetall, disse Papperger.

Outras nações europeias, especialmente na região do Báltico, também estão aumentando os gastos enquanto respondem a riscos de segurança crescentes.

O portfólio de produtos da empresa está alinhado de perto com as lacunas de capacidade mais urgentes da OTAN, que vão desde sistemas de defesa aérea e artilharia moderna até drones, soluções de guerra eletrônica e transporte aéreo.

Papperger destacou uma demanda substancial por infraestrutura de defesa aérea, estimando que garantir apenas a fronteira leste da Alemanha exigiria um investimento de cerca de €24,6 bilhões.

Reorganização estratégica e iniciativas de expansão

Como parte de sua estratégia de longo prazo, a Rheinmetall anunciou a reorganização de várias unidades de negócios, incluindo a criação de uma nova divisão naval que deve gerar €5 bilhões em vendas até 2030.

Papperger disse que espera que a nova unidade esteja operacional até janeiro.

A Rheinmetall também confirmou um investimento direto na empresa americana de software para drones Auterion, aprofundando uma parceria formada no final de 2024 para co-desenvolver componentes padronizados baseados em software para sistemas aéreos não tripulados.

O investimento reforça a intenção da empresa de expandir suas capacidades tecnológicas em soluções de defesa autônomas e digitalmente habilitadas.

Até 2030, a Rheinmetall espera que seu segmento de sistemas veiculares contribua entre €13 e €15 bilhões em receita, enquanto sua divisão de armas e munições deve gerar entre €14 e €16 bilhões.

As receitas de defesa aérea estão previstas entre €3 e €4 bilhões, e o negócio digital da empresa, refletindo a crescente demanda por tecnologias de software e redes, deve contribuir entre €8 bilhões e €10 bilhões.