AkzoNobel e Axalta concordam em fusão totalmente em ações para criar uma potência global de revestimentos de US$ 25 bilhões

AkzoNobel e Axalta concordaram em se fundir em um acordo totalmente de ações que criará uma gigante global de revestimentos avaliada em 25 bilhões de dólares, incluindo dívida, em uma das parcerias mais significativas que a indústria viu em anos.

Anunciado na terça-feira, o plano irá unir a fabricante holandesa de tintas e o fornecedor de revestimentos automotivos e industriais, sediado na Filadélfia, em um único grupo listado publicamente.

Segundo o acordo, os acionistas da AkzoNobel, sediada na Holanda, deterão 55% da nova empresa, enquanto os da Axalta ficarão com os 45% restantes, segundo as empresas.

A entidade resultante buscará uma única listagem na Bolsa de Valores de Nova York e operará com sedes duplas em Amsterdã e Filadélfia.

Receitas combinadas chegaram a US$ 17 bilhões com forte fluxo de caixa

A nova empresa deve gerar cerca de US$ 17 bilhões em receita anual com base no desempenho de 2024.

As empresas afirmaram que a combinação se baseará em aproximadamente US$ 1,5 bilhão em fluxo de caixa livre ajustado pro forma e criará um negócio com escala e força financeira suficientes para acelerar investimentos e crescimento.

Ambas as empresas enfatizaram que a fusão posiciona o grupo combinado para proporcionar "crescimento substancial e criação de valor para os acionistas", apoiado por um portfólio que abrange revestimentos automotivos, industriais, comerciais e decorativos.

Greg Poux-Guillaume, CEO da AkzoNobel e presidente do Conselho de Administração, disse que o acordo marca um "novo capítulo" para a empresa.

"Esta fusão nos permitirá acelerar nossas ambições de crescimento ao reunir tecnologias altamente complementares, expertise e pessoas apaixonadas. Estou animado para liderar nossas talentosas equipes para trazer o melhor de ambas as empresas aos nossos clientes e acionistas", disse ele.

O CEO e presidente da Axalta, Chris Villavarayan, disse que a parceria dá à sua empresa a escala e a vantagem competitiva necessárias em um setor em rápida evolução.

"Essa combinação com a AkzoNobel nos permite crescer com uma vantagem competitiva mais acentuada e novas vias de expansão", disse ele.

Ganhos de sinergia e presença global centrais nos planos de crescimento

A administração espera que a fusão entregue aproximadamente 600 milhões de dólares em sinergias de taxa de funcionamento antes de impostos, com 90% dessas eficiências alcançadas nos primeiros três anos após o fechamento.

As economias serão impulsionadas pela integração operacional, eficiência nas compras e fabricação simplificada.

A empresa combinada terá uma ampla presença global, operando 173 unidades de fabricação e 91 unidades de pesquisa e desenvolvimento em todo o mundo.

Executivos afirmam que essa rede permitirá que o grupo incorporado entregue capacidades globais enquanto permaneça responsivo às necessidades do mercado local.

Incluindo as sinergias projetadas, a entidade resultante visa alcançar um EBITDA ajustado de 3,3 bilhões de dólares, com margens próximas de 20% e forte geração de caixa.

Espera-se que a alavancagem líquida fique dentro de uma faixa alvo de 2,0x a 2,5x, apoiando classificações de crédito de grau de investimento e permitindo retornos consistentes de capital por meio de dividendos regulares.

A Axalta, que é especializada em revestimentos líquidos e em pó usados em reacabamento automotivo, equipamentos industriais e aplicações comerciais, cresceu de forma constante desde sua listagem em 2014, após sua venda pela DuPont para o Grupo Carlyle.