À medida que o preço das ações da Adidas despenca, é seguro comprar essa queda?

O preço das ações da Adidas tem apresentado uma forte tendência de queda nos últimos meses, tornando-se o principal atrasado do Índice DAX. Caiu para um mínimo de €153,90, mais de 41% em relação ao seu ponto mais alto deste ano. Essa queda fez sua capitalização de mercado passar de um pico de €47 bilhões para os atuais €27 bilhões.

A queda das ações da Adidas tornou tudo uma pechincha

O preço das ações da Adidas despencou nos últimos meses, tornando-a uma das principais atrasadas do Índice DAX. Esse colapso aconteceu mesmo quando a empresa publicou recentemente bons resultados financeiros.

Esses números mostravam que a empresa estava indo bem. A receita da marca adidas cresceu para um nível recorde de €6,6 bilhões no terceiro trimestre do ano. Esse crescimento aconteceu em seus mercados, divisões, categorias e canais.

Mais importante ainda, o lucro operacional da empresa aumentou 23%, ultrapassando €736 milhões. Ao mesmo tempo, a receita da empresa aumentou 9% nos primeiros nove meses do ano.

A administração também aumentou suas orientações, elevando a faixa do EBIT de entre €1,7 bilhão e €1,8 bilhão para cerca de €2 bilhões.

Portanto, o preço das ações da Adidas está caindo, já que os investidores antecipam um crescimento lento em meio às tarifas de Donald Trump e às margens mais fracas ao longo do tempo. No entanto, a administração executou bem e está vendo resultados. Assim, enquanto seus negócios na América do Norte se deterioraram em 5%, compensou isso com o crescimento na Europa, América Latina e mercados emergentes.

Por exemplo, sua receita de calçados aumentou 11% no último trimestre, à medida que continuou a ganhar participação de mercado em áreas como corrida, futebol americano e treinamento.

O negócio da empresa também se beneficiou do negócio de vestuário, cuja receita aumentou 16%. Esse crescimento foi compensado pelo desempenho no segmento de acessórios, que caiu 1% durante o trimestre.

Enquanto isso, a queda contínua dos preços das ações da Adidas deixou uma pechincha à vista de todos. Os dados mostram que a empresa tem um índice de lucro futuro de 20, ligeiramente inferior à estimativa do SandP 500 de 23.

Mais importante ainda, o múltiplo de avaliação é muito menor do que o da Nike, que tem um múltiplo de investimento futuro de 37. Também é muito menor do que o 61 da On Holdings.

As ações da Adidas têm outro catalisador: a Copa do Mundo está chegando em junho do próximo ano. Historicamente, Adidas e Nike se saem bem no ano da Copa do Mundo.

Análise técnica do preço das ações da Adidas

Gráfico da bolsa Adidas | Fonte: TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da Adidas tem apresentado uma forte tendência de queda nos últimos meses, passando do máximo acumulado do ano de €261 em fevereiro para os atuais €153.

A Adidas caiu abaixo do importante nível de suporte, em €160, seu nível mais baixo em agosto deste ano. Também caiu abaixo do nível de Retracement de Fibonacci de 61,8%, em €156,80.

As ações formaram um padrão de cruzamento da morte à medida que as médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias se cruzavam. Além disso, continuou a formar uma série de baixos e altos mais baixos.

A Adidas também permanece abaixo da nuvem de Ichimoku e dos indicadores Supertrend. Portanto, a ação provavelmente continuará caindo no curto prazo. Se isso acontecer, o próximo nível chave de suporte a ficar de olho será em €140. No futuro, porém, há uma chance de que a ação se recupere à medida que os investidores compram a queda. Se isso acontecer, o próximo nível chave de resistência a ser observado será o nível psicológico, em €200.