Análise de ações CoreWeave: essa empresa de data center é uma empresa de compra ou venda?

O preço das ações da CoreWeave entrou em queda livre este ano, apagando bilhões de dólares em valor. A CRWV despencou do pico acumulado do ano de $186 para os atuais $74, com sua capitalização de mercado caindo de $87 bilhões para $37 bilhões hoje.

A recente queda da CoreWeave coincidiu com o desempenho de outras empresas na indústria de IA. As ações da Nebius despencaram mais de 32% em relação ao pico acumulado do ano, enquanto a IREN caiu mais de 40%. Outras empresas como Bitfarm e Hive Digital também recuaram.

O negócio da CoreWeave está prosperando

A atual queda das ações da CoreWeave está acontecendo enquanto os investidores continuam preocupados com a bolha da IA e a desvalorização de suas GPUs. O argumento de que estamos em uma bolha de IA é que muitos dos grandes gastadores não conseguiram demonstrar sua lucratividade.

Esses receios diminuíram um pouco após os últimos resultados da Nvidia, nos quais Jensen Huang, CEO, insistiu que a empresa estava enfrentando forte demanda. Ele também minimizou as preocupações sobre a bolha da IA ao aumentar suas orientações futuras para a empresa. Isso explica por que o preço da ação da CRWV subiu mais de 10% no pré-mercado.

Os resultados mais recentes mostraram que o negócio da CoreWeave estava indo bem, ajudado por grandes acordos com empresas como Microsoft e OpenAI. Recentemente, anunciou um grande acordo de US$ 14,2 bilhões com a Meta Platform.

A empresa também tem um acordo de 10 bilhões de dólares com a Microsoft e outro grande com a OpenAI, proprietária do ChatGPT.

Seus resultados mostraram que a receita explodiu 134%, para US$ 1,4 bilhão, com seu estoque atrasado saltando 271%, para US$ 55,6 bilhões. Além disso, o EBITDA ajustado foi de 831 milhões de dólares, enquanto o prejuízo líquido foi de apenas 41 milhões de dólares.

A CoreWeave acredita que seus negócios continuarão prosperando nos próximos meses. Exatamente, a administração acredita que sua receita anual ficará entre 5,05 bilhões e 5,15 bilhões de dólares, muito maior do que os 1,92 bilhão de dólares que arrecadou no mesmo período do ano passado.

Ainda assim, esse crescimento terá um custo à medida que a empresa continua sua onda de investimentos. Espera que o gasto de capital fique entre 12 bilhões e 14 bilhões de dólares.

A empresa está arrecadando recursos por meio de crédito e ações. Suas ações em circulação saltaram de 317 milhões em abril para 384 milhões hoje, e esse crescimento será acelerado.

Além dos riscos de diluição, a empresa também enfrenta riscos crescentes de concorrência à medida que mais empresas entram no setor.

Por exemplo, a Nebius recentemente fez um grande acordo com a Microsoft, enquanto a IREN chegou a um acordo de 9,7 bilhões de dólares com a Microsoft. Mais empresas como Bitfarms, Hive Digital e TeraWulf também estão expandindo para o setor.

Portanto, há uma probabilidade de que futuros acordos com hiperescaladores tenham uma margem de lucro baixa. Além disso, há chances de que o fluxo de negócios da empresa desacelere.

Análise técnica do preço das ações CoreWeave

O gráfico de 12 horas mostra que o preço da ação da CRWV tem apresentado uma forte tendência de queda nas últimas semanas. Hoje caiu de $152 para $74, apagando bilhões de dólares em valor. A ação caiu recentemente abaixo do nível chave de suporte, em $84,46, seu nível mais baixo em setembro.

O preço das ações da CoreWeave caiu abaixo do nível de Retracement de Fibonacci de 61,8%, enquanto o Índice de Força Relativa e os indicadores MACD continuaram a recuar.

Portanto, a ação provavelmente continuará tendo uma breve recuperação após os últimos resultados da Nvidia e depois retomará a tendência de queda, potencialmente para o nível de retrocesso de 78,6% em $65.