O preço das ações da Plug Power despencou: é uma pechincha ou uma armadilha de valor?

O preço das ações da Plug Power tem sofrido forte queda livre nos últimos meses, passando de uma máxima de $4,57 em outubro para o atual $1,98. Sua capitalização de mercado caiu do pico acumulado do ano de 4,9 bilhões de dólares para os atuais 2,76 bilhões de dólares.

Por que as ações da PLUG despencaram

O preço das ações da Plug Power entrou em forte queda livre nos últimos meses, apagando a maior parte dos ganhos obtidos no início deste ano. Essa queda ocorreu à medida que as preocupações com a diluição da empresa continuavam.

Em um comunicato na semana passada, a empresa anunciou que levantou US$ 375 milhões de suas notas conversíveis de 6,75% com vencimento em 2033. No total, a empresa recebeu cerca de $399 milhões, que será usada para liquidar suas dívidas de alto custo restantes de 15%, refinanciar suas notas conversíveis de 2026 e eliminar o empréstimo de primeiro ônus.

Esse refinanciamento é algo positivo, pois ajudará a reduzir suas dívidas e despesas com juros. Em um comunicado, o CEO disse:

A Plug Power tem sido uma das empresas mais diluídas dos Estados Unidos, já que suas ações em circulação dispararam. Os dados mostram que o número de ações em circulação subiu para 1,20 bilhão, acima dos 576 milhões em 2022.

O aumento das ações em circulação normalmente dilui os investidores existentes ao reduzir sua participação na empresa. Também reduz o lucro por ação ao longo do tempo.

O crescimento lento continua

O preço da ação da Plug Power tem sido pressionado, já que os investidores continuam preocupados com seu crescimento lento. Seu resultado recente mostrou que a receita subiu para 177 milhões de dólares no terceiro trimestre, ante 173 milhões no mesmo período do ano passado.

Esse crescimento de receita foi impulsionado principalmente pelo fornecimento de hidrogênio aos consumidores, cuja receita subiu de 25 milhões para 35 milhões de dólares. Além disso, seus serviços em sistemas de combustível tiveram um desempenho animador, com sua receita subindo para 19,7 milhões de dólares, ante os 14,14 milhões anteriores.

Ao mesmo tempo, as vendas de equipamentos da empresa caíram de US$ 107 milhões para US$ 96 milhões. Essa desaceleração é notável porque é seu maior negócio.

As ações da Plug Power também despencaram devido às suas perdas substanciais. Seu prejuízo líquido saltou para 363 milhões de dólares no último trimestre, um grande aumento em relação aos 211 milhões do ano passado. Pior ainda, o caminho da empresa para a lucratividade permanece longo, o que significa que uma diluição adicional é um grande risco.

Análise técnica do preço das ações da Plug Power

Gráfico de ações PLUG | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que as ações da PLUG despencaram do pico acumulado do ano de $4,57 em outubro para o atual $1,98. Recentemente, caiu abaixo do importante nível de suporte, em $1,98, seu ponto mais alto em julho deste ano.

A ação se moveu abaixo das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias e do ponto forte, pivot e reverso da ferramenta Murrey Math Lines.

O Índice de Força Relativa (RSI) da Plug Power e o PPO continuaram caindo. Portanto, o cenário mais provável é quando a ação cai para o suporte final em $1,56 e depois começa a se recuperar à medida que os investidores compram a queda. Tal recuperação fará com que a ação teste novamente o ponto pivot Maior de S/R em $3,13.