As ações americanas avançam enquanto SandP 500, Nasdaq e Dow subem antes da leitura do PCE de altas apostas

As ações dos EUA apresentaram ganhos modestos na sexta-feira, enquanto os traders prendiam a respiração diante de dados críticos de inflação que podem remodelar o cálculo de cortes de juros do Fed.

O SandP 500 subiu 0,3%, o Nasdaq Composite subiu 0,4% e o Dow Jones Industrial Average subiu 89 pontos, ou 0,2%.

Os estrategistas de rua permanecem focados no relatório PCE atrasado, previsto para o meio da manhã, com as probabilidades de corte de juros já estimadas em cerca de 87%, e qualquer surpresa inflacionária potencial ameaçando desestabilizar a narrativa de alívio do mercado em dezembro.

O momento PCE: O Fed pode justificar mais um corte?

Economistas pesquisados pela Reuters e pelo Wall Street Journal esperam que o PCE principal de setembro suba 0,3% mensal e 2,9% ao ano, um pequeno aumento acima da leitura de agosto de 2,7% anual.

A medida principal, que elimina os preços voláteis de alimentos e energia, deve subir apenas 0,2% mensal e 2,8% ao ano.

Essas não são quedas dramáticas, mas estão alinhadas com a tendência desinflacionista que encorajou o campo pacifista do Fed.

O governador Chris Waller já sinalizou apoio ao afrouxamento de dezembro, enquanto a presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, permanece cética, argumentando que um PCE de 2,9% fica longe demais da meta de 2% do Fed.

A realidade é binária: se o PCE confirmar a inflação esfriando, as chances de corte de juros disparam e os rendimentos dos títulos caem, apoiando as ações.

Se a impressão surpreender em alta, espere que os vendedores surjam e que os rendimentos do Tesouro subam, empurrando o Fed para mais perto de pausar seu ciclo de afrouxamento.

O que aconteceu na negociação pré-mercado: Netflix vence Warner Bros, Rubrik lança foguetes

A ação pré-mercado antes da abertura trouxe dramas além do calendário de dados.

A Netflix aumentou em negociações exclusivas para adquirir a Warner Bros.

Os estúdios da Discovery e a divisão de streaming da HBO por cerca de $28 por ação em um acordo totalmente à vista ou quase à vista, uma aposta histórica de consolidação do CEO Ted Sarandos que marca a maior investida da Netflix na MandA até hoje.

As ações da Warner Bros. caíram cerca de 1% apesar da notícia do acordo, refletindo preocupações regulatórias e incerteza sobre a execução.

A Netflix caiu quase 3% em meio a preocupações com o escrutínio antitruste e o risco de integração.

Em outro lugar, a Rubrik, empresa de gestão de dados em nuvem e cibersegurança, explodiu quase 19% após esmagar os resultados trimestrais e elevar a previsão anual para o ano inteiro.

A empresa apresentou lucros ajustados de 10 centavos por ação contra expectativas de prejuízo de 17 centavos, com receita de 350 milhões de dólares contra 320 milhões esperados.

A Ulta Beauty também disparou 6% após elevar a previsão de vendas do ano fiscal para US$ 12,3 bilhões e elevar o EPS para US$ 25,20–US$ 25,50, impulsionada por vendas da Black Friday mais fortes do que o esperado e pelo impulso das festas.

Abertura de Wall Street: O que está precificado?

O mercado que caminha para o fechamento de sexta-feira está claramente prefazendo um Fed em flexibilização e com crescimento que persiste no primeiro trimestre de 2026.

As small caps já começaram a superar as grandes empresas de tecnologia, uma rotação clássica que indica a convicção dos investidores em taxas mais baixas, e o SandP 500 está dentro de 1% dos recordes históricos.

A amplitude é sólida, com o Nasdaq registrando oito sessões positivas em suas últimas nove.

Ainda assim, a impressão PCE é um teste de reflexão. Se a inflação se mostrar mais persistente do que o esperado, espere uma reavaliação brutal das probabilidades do Fed e uma semana de volatilidade antes da decisão de 10 de dezembro.