Dow dispara acima de 550 pontos, SandP 500 atinge novo recorde após corte de juros do Fed

As ações dos EUA dispararam após o Federal Reserve realizar seu terceiro corte consecutivo de taxa de um quarto de ponto na quarta-feira, com o Dow Jones subindo mais de 550 pontos e o SandP 500 alcançando outro fechamento recorde.

A decisão do Fed de reduzir as taxas para uma faixa de 3,5% a 3,75% provocou uma recuperação de alívio, mesmo enquanto o presidente Jerome Powell sinalizava uma abordagem mais cautelosa para futuros cortes.

O entusiasmo do mercado refletia a fome dos investidores por afrouxamento monetário, embora o tom ponderado de Powell sugirisse que os investidores podem estar estimando mais apoio do Fed do que o que o banco central pretende oferecer.

Ações dos EUA subem enquanto Fed relaxa

O Dow subiu aproximadamente 550 pontos, ou 1,2%, enquanto o SandP 500 subiu 0,8% para superar seu pico de outubro, alcançando um novo recorde de fechamento.

O Nasdaq Composite, fortemente inclinado para ações de tecnologia sensíveis às taxas, aumentou 0,4% à medida que o apetite dos investidores por risco se recuperava.

O rendimento do Tesouro de dois anos, mais sensível às expectativas de política monetária do Fed no curto prazo, caiu aproximadamente de 3 a 5 pontos-base, refletindo o alívio dos investidores pelo fato de que os cortes de juros permaneciam em consideração.

O anúncio do Fed para retomar a compra de títulos do Tesouro, pela primeira vez desde 2020, enviou um sinal mais dovish do que o corte geral das taxas sozinho.

As ações financeiras, normalmente pressionadas por taxas mais baixas, apresentaram ganhos mesmo assim, sugerindo que investidores acreditavam que o ciclo de flexibilização apoiaria o crescimento econômico, em vez de sinalizar medos de recessão.

Notavelmente, a votação do Fed teve uma divisão de 9 a 3, com três dissidências, duas querendo manter as taxas estáveis e uma preferindo um corte de 50 pontos-base.

Essa divisão ressaltou discordâncias internas sobre se devem apoiar o mercado de trabalho ou evitar a reacção da inflação.

No entanto, os mercados em grande parte ignoraram o atrito, optando por focar no caminho de menor resistência.

Flexibilização limitada no futuro

Powell andou na corda bamba durante sua coletiva de imprensa.

Ele reconheceu que "os riscos negativos para o emprego aumentaram nos últimos meses", justificando o corte, mas afirmou de forma contundente: "Não acho que um aumento de juros seja o caso base de ninguém neste momento."

As últimas projeções de dot-plot do Fed mostraram apenas um corte adicional previsto para 2026, uma mudança marcante em relação aos preços de mercado que atualmente reflete cerca de 68% de chances de dois ou mais cortes no próximo ano.

Os mercados entraram na quarta-feira esperando que Powell preparasse o terreno para múltiplos cortes em 2026, vendo o Fed como iniciando um afrouxamento contínuo.

Em vez disso, a redação de Powell sugeriu que o Fed está em pausa após três cortes.

O comitê também enfatizou que monitoraria de perto a inflação e a dinâmica do mercado de trabalho antes de se comprometer com novas medidas.

Powell acrescentou que os próximos relatórios de emprego e as leituras de inflação influenciariam os cálculos do Fed, deixando a porta entreaberta, mas sem convidar os traders a entrarem.

Os investidores interpretaram a alta de quarta-feira como validação de seu "otimismo de corte de juros", mas a orientação de Powell ofereceu cautela.

O Fed sinalizou que irá agir deliberadamente a partir daqui, observando os dados antes de se comprometer com cortes adicionais.