Goldman Sachs prevê que o SandP 500 subirá 10% em 2026 impulsionado por IA

As ações americanas estão prestes a atingir novos recordes no próximo ano, apoiadas por lucros corporativos mais fortes, ampliação da adoção de inteligência artificial e crescimento econômico resiliente, segundo os estrategistas do Goldman Sachs.

As perspectivas contribuem para um consenso crescente entre as principais instituições financeiras de que a recuperação do mercado ainda tem espaço para continuar.

A produtividade impulsionada por IA deve impulsionar os lucros corporativos

Analistas do Goldman Sachs, liderados por Ben Snider, prevêem que o lucro por ação das empresas SandP 500 aumente 12% em 2026, seguido por outro aumento de 10% em 2027.

Parte dessa expansão virá de melhorias de produtividade diretamente ligadas à IA.

Os estrategistas estimam que a inteligência artificial contribuirá com cerca de 0,4% para o crescimento dos lucros em 2026 e 1,5% no ano seguinte.

Snider observou que a adoção da IA por empresas ainda está em estágio inicial, com empresas maiores atualmente fazendo progressos mais visíveis do que as menores.

Além dos ganhos relacionados à IA, ele citou "um crescimento nominal saudável da faturação, uma diminuição dos custos das tarifas e a contínua força dos lucros das maiores ações do índice" como fatores-chave que apoiarão a lucratividade.

Snider, que assumirá como principal estrategista de ações do Goldman nos EUA no final do ano, reafirmou sua meta para o SandP 500 alcançar 7.600 pontos em 2026.

Isso implica um aumento de cerca de 10% em relação aos níveis atuais e sugere que o maior índice de referência de Wall Street pode prolongar sua sequência de recordes.

Otimismo de mercado mais amplo se fortalece em Wall Street

O Goldman Sachs não está sozinho em suas expectativas otimistas.

Estrategistas do Morgan Stanley, Deutsche Bank e RBC Capital Markets projetaram ganhos de dois dígitos para as ações dos EUA no próximo ano, citando uma combinação de resiliência econômica, expansão dos lucros e persistente apetite dos investidores por ativos de risco.

Os participantes do mercado parecem compartilhar essa perspectiva.

Uma pesquisa informal da Bloomberg revelou que gestores globais de investimentos esperam que a alta das ações continue, apoiada pela melhoria da confiança no ambiente econômico.

O SandP 500 fechou recentemente em um recorde recorde, ressaltando a força do atual momento do mercado.

No entanto, o otimismo não é desprovido de cautela.

Alguns gestores de ativos alertam que o enorme capital investido em infraestrutura e capacidades de IA pode estar inflando as avaliações em segmentos de mercado fortemente tecnológicos.

As preocupações sobre uma possível bolha aumentaram à medida que as empresas de tecnologia mega-cap continuam a superar o índice mais amplo.

Espera-se que a tecnologia de mega-capitalização impulsione novamente o crescimento dos lucros

O Snider do Goldman afirmou que as maiores empresas do SandP 500 — incluindo Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Broadcom e Meta — continuarão sendo motores críticos do crescimento geral dos lucros no próximo ano.

Ele espera que essas empresas contribuam com cerca de 46% da expansão total do lucro do índice em 2026, apenas um pouco abaixo de sua influência desproporcional neste ano.

Analistas acompanhados pela Bloomberg Intelligence prevêem que o lucro líquido das empresas do SandP 500 aumentará 14% em 2026, impulsionado por um aumento esperado de 18% no lucro entre os chamados Magnificent Seven.

Sua contínua dominância reforça até que ponto o desempenho das ações dos EUA permanece concentrado entre um punhado de gigantes da tecnologia que estão implantando agressivamente IA para ampliar vantagens competitivas.

À medida que Wall Street entra em 2026, o caminho das ações americanas parece cada vez mais ligado ao ritmo de adoção da IA, à durabilidade dos lucros de mega-capitalização e à confiança dos investidores no cenário econômico.

Por enquanto, o Goldman Sachs e outros grandes previsores veem essas forças alinhadas a favor de mais um ano forte para as ações.