Análise da ação CoreWeave: sentimento de baixa cresce e riscos se intensificam

O preço das ações da CoreWeave continuou sua tendência de queda esta semana, enquanto os investidores continuavam preocupados com a bolha da IA. O CRWV caiu nos últimos quatro dias consecutivos, atingindo seu nível mais baixo desde maio deste ano. Caiu ~65% em relação ao seu ponto mais alto deste ano.

As ações da CoreWeave estão enfrentando riscos elevados

A CoreWeave, uma das principais empresas do setor de infraestrutura de IA, tem sofrido pressão nos últimos meses. Depois de ter subido para $186 no início deste ano, caiu para $64, e a situação está piorando a cada dia.

As preocupações sobre a empresa e o setor aumentaram após os recentes resultados da Oracle. Embora os números de faturamento tenham sido fortes, a empresa relatou um fluxo de caixa livre negativo e dívida.

Mais importante ainda, os investidores estão preocupados com suas obrigações públicas (RPO) remanescentes, que saltaram para um recorde de 523 bilhões de dólares. Alguns analistas questionam se esse número é real, já que alguns de seus clientes, especialmente a OpenAI, ainda não são lucrativos.

A CoreWeave enfrenta preocupações semelhantes, pois conta a OpenAI como seu maior cliente, com uma fatia significativa de mercado em seu enorme acúmulo.

Enquanto isso, os investidores também estão preocupados com sua enorme dívida, que subiu para 25 bilhões de dólares. Está usando essa dívida para financiar sua infraestrutura de data center, com a administração estimando que o investimento ficará entre 12 bilhões e 14 bilhões de dólares. Também estima que esse número será mais que o dobro do gasto este ano.

A concorrência na indústria de neocloud está aumentando

A empresa agora está lidando com a crescente concorrência na indústria de neocloud. Mais empresas surgiram recentemente e começaram a conquistar participação de mercado no setor.

Por exemplo, a IREN, uma mineradora de Bitcoin, está investindo fortemente no setor e agora recebeu um pedido de US$ 9,7 bilhões da Microsoft. A Hut 8 Mining recebeu um enorme pedido da Anthropic, criadora de Claude.

Terawulf, outro minerador de Bitcoin, recebeu um grande pedido do Google. Outras empresas que estão ganhando participação de mercado aos poucos são Lambda Labs e Nebius.

Estima-se que a demanda pela indústria de data centers continuará crescendo nos próximos anos. Em uma observação, a McKinsey previu que os data centers projetados precisarão de US$ 6,7 trilhões até 2030. Acredita que a demanda por capacidade continuará crescendo, uma medida que beneficiará uma empresa como a CoreWeave.

No entanto, o risco é que a indústria esteja agora saturada, dando aos grandes hiperescaladores a escolha do parceiro neocloud para usar. Também lhes dará mais poder de negociação.

Essas preocupações explicam por que a ação da CoreWeave despencou e por que o interesse a descoberto subiu para 10%.

Análise técnica do preço das ações CoreWeave

Gráfico de ações CRWV | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o preço da ação da CRWV despencou nos últimos meses. Mais recentemente, caiu abaixo do suporte crucial em $84,87, e o decote do padrão duplo em $150.

Também desceu abaixo das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 dias, um sinal de que os ursos continuam no controle. Caiu abaixo do suporte principal, em $65, invalidando o duplo fundo.

O Índice de Força Relativa (RSI) e os indicadores MACD apontaram para baixo. Isso significa que pode continuar caindo, potencialmente até o nível psicológico em $50.