A ação Shopify observa uma reversão à medida que o padrão de diamante se forma, o risco de avaliação permanece

O preço das ações do Shopify teve um desempenho forte este ano, saltando da mínima de abril de $70 para os atuais $166. Esse crescimento aconteceu à medida que a trajetória de crescimento da empresa acelerava. Então, a empresa altamente supervalorizada é um bom investimento hoje?

O crescimento da receita e da lucratividade do Shopify continuou

A Shopify é uma das principais empresas que impulsiona o negócio de comércio eletrônico globalmente. Sua plataforma facilita a construção e gestão de suas lojas de comércio eletrônico.

Ela possui uma participação substancial no setor, tornando-se a plataforma padrão para construir esses sites. Seus outros concorrentes, como Wix e BigCommerce, têm tido dificuldades para ganhar participação ao longo do tempo.

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O crescimento da empresa tem sido forte, com sua receita anual subindo de 205 milhões de dólares em 2015 para mais de 10,6 bilhões nos últimos doze meses (TTM).

Da mesma forma, seus indicadores de lucratividade têm sido bom, passando de um prejuízo líquido de 18 milhões de dólares para um lucro de 2 bilhões no ano passado. Esse crescimento será acelerado à medida que mais clientes aderem e à medida que sua lucratividade continue.

Analistas de Wall Street esperam que a receita da empresa suba para 211,46 bilhões de dólares este ano, seguida por 14,1 bilhões no ano seguinte. O lucro por ação, por outro lado, deve subir de $1,45 este ano para $1,85 no próximo ano. O Shopify tem uma longa história de superar as estimativas dos analistas.

As preocupações com a avaliação do SHOP continuaram

A maior preocupação com a Shopify é que a empresa sempre foi altamente supervalorizada devido à sua crescente participação de mercado. Dados compilados pela Seeking Alpha mostram que ela possui uma nota de avaliação D.

Isso se baseia no fato de que sua relação preço/lucro futuro é de 111,27, com base em medidas não GAAP. Essa métrica é muito maior do que a mediana setorial de 24. Também é maior do que outras empresas em crescimento, como Nvidia e AMD.

A empresa possui um índice de lucro futuro de 202,65, muito superior à mediana do setor de 30,8. Isso a torna uma das empresas mais supervalorizadas dos Estados Unidos.

O múltiplo do PE compara o preço das ações de uma empresa com seu lucro por ação (EPS). Seu principal desafio é que não leva em conta a rapidez com que a empresa está crescendo. Por isso, a razão PEG geralmente é vista como uma melhor forma de analisar uma empresa. Nesse caso, a empresa possui um índice PEG futuro de 2,7, que também é maior do que o de outras empresas

Outra forma de avaliar o Shopify é conhecida como regra dos 40, que analisa o crescimento da receita de uma empresa e suas métricas de lucratividade. Neste caso, a empresa tem um crescimento de receita futura de 26% e uma margem líquida de lucro de 16%, o que lhe confere uma métrica de regra de 40% de 42%.

Esse valor da regra dos 40 significa que a empresa não está tão supervalorizada, pois está equilibrando seu crescimento de receita com seus objetivos de lucratividade.

Analistas de Wall Street geralmente são otimistas em relação à empresa, com um preço alvo de $177, que é maior que os atuais $166, tornando-a uma manter.

Análise técnica do preço das ações do Shopify

O gráfico diário mostra que o preço da ação da SHOP mudou lateralmente nos últimos meses. Uma análise mais detalhada mostra que ele formou um padrão de diamante, um sinal comum de reversão baixista.

Também formou um padrão de cabeça e ombros, enquanto o MACD e o Índice de Força Relativa (RSI) apontam para um sinal de reversão baixista.

Portanto, as ações provavelmente recuarão nas próximas semanas, potencialmente até o nível psicológico de $150. Um movimento acima do nível chave de resistência em $181 invalidará a perspectiva de baixa, potencialmente até o ponto-chave em $200.