O preço da ação da Rheinmetall forma um padrão alarmante: vai cair para €1.020?

O preço das ações da Rheinmetall perdeu força nos últimos meses e formou um padrão arriscado, apontando para uma eventual recuo no curto prazo. As ações da RHM estavam sendo negociadas a €1.543, uma queda de 23% em relação ao seu auge do ano.

O preço das ações da Rheinmetall formou um padrão alarmante

O gráfico semanal mostra que o preço da ação RHM tem passado por uma forte alta nos últimos anos. Esse aumento elevou sua capitalização de mercado de menos de €3 bilhões em 2021 para um recorde de mais de €90 bilhões. Sua avaliação agora voltou para os atuais €73 bilhões.

Uma análise mais detalhada deste gráfico mostra que a ação formou um padrão duplo de topo a €1.940 e um decote a €1.481. Um padrão de duplo topo é um dos sinais mais pessimistas na análise técnica.

Esse padrão tem uma altura de €460, calculada subtraindo a seção de dupla parte superior do decote. Nesse caso, subtraindo essa altura do decote, a meta é de €1.022, cerca de 30% abaixo do nível atual. Esse preço coincide com o nível de Retracement de Fibonacci de 50%.

Por outro lado, um movimento acima do nível chave de resistência em €1.700 invalidará a perspectiva de baixa.

O negócio da Rheinmetall está indo bem

A previsão de preço das ações da Rheinmetall, que está de baixa é baseada em seus aspectos técnicos, com seus fundamentos indo bem.

Por exemplo, a empresa recebeu um grande pedido de seu obuseiro controlado remotamente avaliado em mais de €1,2 bilhão. Nessa ordem, a empresa fornecerá os sistemas elétricos, o software e os sistemas de armas de 155 mm a partir de 2027.

Essa ordem veio poucos dias depois do governo alemão fazer um pedido para a frota Puma em um acordo no valor de €4,2 bilhões. Ela receberá €2,1 bilhões, enquanto a KNDS, parceira neste projeto, recebe o restante.

Também recebeu um pedido de €1,7 bilhão das Forças Armadas Alemãs para seus dados de reconhecimento espacial em um acordo avaliado em mais de €1,7 bilhão.

Esse crescimento na ordem provavelmente continuará nos próximos anos, à medida que a Europa aumenta seus gastos com defesa. Esse gasto faz parte da abordagem do bloco para Reconstruir, Rearmar e Reequipar. Como resultado, a gestão expandiu seu portfólio de negócios em áreas como sistemas veiculares, defesa aérea, digital e naval.

Além disso, a empresa está se beneficiando do aumento contínuo dos gastos com defesa, com a OTAN mirando 5% do PIB. A Alemanha busca chegar a 3,5%

Todos esses eventos levarão a um crescimento maior da demanda e da receita ao longo do tempo. De fato, a administração previu recentemente que sua receita saltará cinco vezes para 50 bilhões de euros até 2030.

Os resultados mais recentes mostraram que sua receita aumentou 20%, para €7,5 bilhões, enquanto seu acúmulo disparou para €64 bilhões. A administração espera que o crescimento da receita anual esteja entre 25% e 30%.

Ainda assim, há preocupações de que o negócio da empresa tenha se tornado altamente supervalorizado. Sua relação preço/lucro (PE) subiu para 82, muito acima da estimativa mediana de 25. Além disso, seu múltiplo futuro EV para EBIT de 36 foi superior à mediana do setor de 17,5.

Essa avaliação, junto com o padrão de duplo topo, aponta para mais queda no curto prazo.