Michael Burry ataca novamente: Molina Healthcare em foco desta vez

O investidor "Big Short" Michael Burry voltou sua atenção para a Molina Healthcare (NYSE: MOH).

Segundo ele, a empresa de cuidados gerenciados pode ser um alvo de aquisição em 2026, comparando-a ao investimento lendário de Warren Buffett na Geico.

Em sua última publicação no Substack, Burry elogiou o MOH pelas operações disciplinadas e pela resiliência do Medicaid, mesmo enquanto os pares enfrentam perdas crescentes.

As ações da Moline Healthcare saltaram até 5% hoje – mas ainda estão sendo negociadas a cerca da metade do preço no início de abril.

Por que uma aquisição seria positiva para as ações da Molina Healthcare

Uma possível aquisição da Molina Healthcare provavelmente geraria valor significativo para seus acionistas.

Segundo Michael Burry, os sólidos fundamentos da empresa, incluindo resultados consistentes de subscrição e disciplina de despesas, a tornam atraente para concorrentes maiores que buscam crescimento lucrativo.

"A Moline está buscando ganhar dinheiro (embora menos) no Medicaid no próximo ano – enquanto a maior parte da concorrência perde dinheiro", escreveu ele.

Esse posicionamento pode atrair compradores que desejam exposição aos mercados do Medicaid sem herdar as perdas que afetam os rivais.

Uma aquisição não apenas validaria a estratégia da empresa, mas também proporcionaria aos investidores do MOH um prêmio em relação aos níveis atuais de negociação, reforçando a confiança em suas perspectivas de longo prazo.

As ações do MOH podem subir sem uma aquisição em 2026?

Mesmo sem uma aquisição, as ações da Molina Healthcare têm os ingredientes para um 2026 forte.

Apesar do crescimento constante da receita e da gestão disciplinada de custos, a empresa atualmente está negociando com um atraente índice preço/vendas (P/S) de aproximadamente 0,22x.

O foco do MOH no Medicaid e Medicare Advantage oferece uma base de lucros estável, enquanto seu compromisso mais amplo com a eficiência empresarial mantém as margens resilientes.

A Molina interrompeu empreendimentos não lucrativos e reforçou suas operações centrais de cuidados gerenciados – reforçando que os executivos estão priorizando a lucratividade sustentável.

Com receitas anuais superiores a US$ 40 bilhões e geração consistente de fluxo de caixa, o MOH pode se recuperar por seus próprios méritos, oferecendo aos investidores potencial de valorização independente de especulações de aquisição.

A decisão otimista de Michael Burry só aumenta a fogueira

O endosso da Burys reacendeu o interesse pela Molina Healthcare Inc., mas, independentemente de uma possível aquisição, os fundamentos da empresa permanecem convincentes.

Os investidores agora têm dois caminhos possíveis para ganhos futuros: uma aquisição que gera prêmio imediato, ou crescimento orgânico impulsionado pela disciplina operacional e pela resiliência do Medicaid.

Para os acionistas, isso simplesmente significa que as ações do MOH estão posicionadas para serem vencedoras em 2026 – e os analistas de Wall Street parecem concordar com essa narrativa.

No momento da redação, a classificação consensual da Molina Healthcare está apenas em "hold", segundo o Barchart, mas as metas de preço chegam a US$ 200, indicando potencial de alta de mais 16% a partir daqui.

Dito isso, ao contrário de alguns de seus maiores pares, a seguradora atualmente não paga dividendos. Portanto, continua sendo pouco atraente para investidores focados em renda ao entrar no novo ano.