O preço das ações do Tesco recuou: É uma pechincha ou uma armadilha de valor?

O preço das ações da Tesco permaneceu em uma faixa estreita nos últimos meses, apesar do crescimento da participação de mercado e do crescimento da lucratividade da empresa. Na segunda-feira, estava negociando em 442,2, dentro de uma faixa estreita que permanece desde dezembro. Este artigo explora se é um bom investimento hoje em dia.

O negócio da Tesco está prosperando

A Tesco, a maior varejista do Reino Unido, está indo bem, ajudada por sua forte presença geográfica em todo o país e pelos preços mais baixos.

A empresa também se beneficiou do foco da gestão em gestão de custos, investimento em comércio eletrônico e igualamento de preços. Todos esses fatores ajudaram a ela a continuar ganhando participação de mercado em outras empresas, incluindo a Aldi.

Também se beneficiou de suas marcas premium e de loja, com a Tesco Finest registrando crescimento de dois dígitos por três anos. O programa de fidelidade Clubcard da Tesco está impulsionando as vendas, com mais de 24 milhões de residências participando.

Além disso, a gestão simplificou seus negócios ao sair de seus negócios não essenciais. A mais notável foi a venda de suas operações bancárias para o Barclays.

Resultados recentes mostraram que as vendas comparáveis da empresa aumentaram 4,3%3 no primeiro semestre, com crescimento ocorrendo no Reino Unido, República da Irlanda (ROI) e Booker.

Sua receita subiu para £33 bilhões, 5,1% em relação ao mesmo período do ano passado, com seu lucro operacional ajustado subindo modestamente para £1,67 bilhão. O fluxo de caixa livre do Tesco subiu para £1,2 bilhão.

Esses resultados foram muito melhores do que a administração esperava, já que os consumidores reagiram positivamente às suas iniciativas. Como resultado, a administração elevou suas provisões futuras para o ano fiscal.

A Tesco espera obter um lucro ajustado de £3,1 bilhões, um aumento de £100 milhões em relação à previsão anterior de £3,1 bilhões. Também espera economizar £500 milhões este ano para compensar o aumento dos custos operacionais.

Portanto, o preço das ações da Tesco tem permanecido tenso enquanto os investidores avaliam seu desempenho e o impacto da concorrência. Há preocupações de que sua lucratividade seja impactada ao longo do tempo.

Por outro lado, há sinais de que a empresa está relativamente subvalorizada. Atualmente, ela negocia com uma relação preço/lucro (P/L) de 17, muito menor que a de outros grandes varejistas como Walmart e Sainsbury, seu principal concorrente. Também é inferior à média do FTSE 100, que é de 19.

Análise técnica do preço das ações da Tesco

O gráfico diário mostra que o preço da ação da TSCO recuou da máxima de 2025 de 481p para os atuais 442p. Essa retirada estava alinhada com nossa previsão.

Ela permaneceu acima da linha de tendência ascendente que liga as oscilações mais baixas desde 8 de agosto do ano passado.

A ação também permaneceu acima da Média Móvel Exponencial de 100 dias (EMA), o que é um sinal de alta. Também está um pouco acima do ponto de pivô Maior S/R da ferramenta Murrey Math Lines. Esses dados técnicos apontam para uma recuperação eventual, potencialmente até a resistência máxima em 468p.

No entanto, o risco é que a ação tenha formado um padrão semelhante ao de cabeça e ombros e tenha ficado abaixo do indicador Supertrend. Portanto, é possível um rompimento baixista, potencialmente para o nível forte e pivotante, invertido em 421p. Essa visão será confirmada se ela se mover abaixo da média móvel de 100 dias e da linha de tendência ascendente.