JPMorgan assume Apple Card em grande acordo de financiamento ao consumidor

O JPMorgan Chase concordou em assumir o programa de cartão de crédito da Apple do Goldman Sachs, marcando uma mudança significativa no cenário financeiro do consumidor dos EUA e pondo fim à conturbada incursão do Goldman no empréstimo de massa.

Segundo o acordo, o JPMorgan se tornará o novo emissor do Apple Card, um dos maiores programas de cartões de crédito co-branded do país, com aproximadamente 20 bilhões de dólares em saldos pendentes.

O Mastercard continuará sendo a rede de pagamento. A transação, que está sujeita à aprovação regulatória, não deve ser concluída por cerca de dois anos.

Para o JPMorgan, o acordo consolida ainda mais sua posição como a força dominante nos cartões de crédito dos EUA.

Para o Goldman, representa o capítulo final de um experimento em banco de consumo que pesa sobre lucros e estratégia há vários anos.

Uma vitória estratégica para JPMorgan e Apple

Espera-se que o acordo aproxime JPMorgan e Apple em um momento em que os pagamentos estão cada vez mais incorporados em smartphones, relógios e outros dispositivos.

O JPMorgan ganha acesso a uma grande base de clientes fiéis que pode ser direcionada com produtos bancários adicionais, enquanto a Apple garante um parceiro com uma vasta franquia de consumidores para ajudar a financiar e vender seu hardware.

A decisão também se soma a uma série de vitórias estratégicas para o CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, sob cuja liderança o banco construiu escala nos setores de varejo, cartões e banco de investimento.

O JPMorgan espera registrar uma provisão de $2,2 bilhões para perdas de crédito no quarto trimestre de 2025 relacionadas ao seu compromisso de compra futura.

Executivos afirmaram estar confiantes de que a escala e a experiência do banco na gestão de riscos de cartões permitirão que ele absorva e expanda o programa ao longo do tempo.

A JPMorgan irá emitir Apple Cards tanto para novos quanto para clientes existentes.

O banco também está planejando lançar uma nova conta poupança Apple.

Os clientes atuais da Apple Savings na Goldman terão a opção de permanecer ou transferir suas contas para o JPMorgan durante o período de transição.

Goldman sai com um grande desconto

O Goldman Sachs está vendendo o portfólio de empréstimos Apple Card com um desconto de mais de US$ 1 bilhão, informou o Wall Street Journal, um resultado incomum para um grande programa de cartões co-branded.

Em parcerias mais fortes, os saldos dos cartões frequentemente são vendidos por um prêmio de até 8% ou mais.

O desconto reflete a exposição relativamente alta da carteira a tomadores subprime e taxas de inadimplência que superaram as médias do setor, levantando preocupações sobre possíveis perdas de crédito.

Esses riscos retardaram as negociações e contribuíram para a hesitação do JPMorgan e de outros bancos que anteriormente consideravam um acordo.

O Goldman afirmou que a transação resultaria em um aumento único de 46 centavos por ação em relação aos lucros do quarto trimestre.

O banco espera que a receita seja reduzida em US$ 2,26 bilhões devido ao acordo e à redução da carteira, compensados pela liberação de US$ 2,48 bilhões anteriormente reservados para perdas de empréstimos.

Uma parceria fecha o ciclo

A Apple e a Goldman lançaram o Apple Card em 2019, prometendo um cartão de crédito simplificado e sem taxas integrado ao iPhone.

O cartão oferece até 3% de cashback diário em compras da Apple e de outros parceiros selecionados; 2% usando o Apple Pay; e 1% usando o cartão físico.

Embora o produto atraísse usuários, a Goldman enfrentava prejuízos e desafios operacionais no setor bancário de consumo.

Em 2023, Apple e Goldman confirmaram que encerrariam a parceria, e as negociações entre Apple e JPMorgan começaram no ano seguinte, enquanto a Goldman buscava desfazer a relação.

O anúncio ocorre antes de uma temporada de resultados muito acompanhada.

O JPMorgan, maior credor dos EUA, está programado para divulgar os resultados em 13 de janeiro, enquanto o Goldman Sachs divulga em 15 de janeiro.