Como as ações da Caterpillar podem se beneficiar da construção de data centers em 2026

Espera-se amplamente que a inteligência artificial (IA) acelere o ritmo da construção de data centers em 2026, com os hiperescaladores correndo para atender à crescente demanda computacional.

E como a construção de data centers frequentemente eleva os preços da energia para as comunidades locais, a ideia de geração de energia no local pode começar a ressoar com o gigante da IA este ano.

Nesse contexto, o analista sênior de Bernstein, Chad Dillers, argumenta que a Caterpillar Inc (NYSE: CAT) pode se tornar a maior beneficiária corporativa nos próximos meses.

No momento da redação, as ações da CAT estão cerca de 140% acima do máximo das últimas 52 semanas em abril de 2025.

Por que os hyperscalers podem migrar para a geração de energia no local em 2026

O crescimento explosivo das cargas de trabalho em inteligência artificial está sobrecarregando as redes tradicionais – especialmente nas regiões PJM, onde um terço da construção de data centers nos EUA está concentrada.

O aumento dos custos de eletricidade e a consequente "reação política" estão forçando os hiperescaladores a repensar sua dependência das concessionárias públicas.

Ao construir suas próprias instalações de geração localizadas, gigantes como Amazon, Microsoft e Alphabet podem se proteger da angústia dos eleitores com o aumento das contas, garantindo um fornecimento ininterrupto.

A geração no local também pode permitir que esses gigantes contornem gargalos regulatórios, criando uma narrativa mais limpa em torno da independência energética.

Como a geração de energia no local impulsiona o preço das ações da Caterpillar?

Em entrevista recente à CNBC, Chad Dillard disse: "Se você está fazendo geração no local, o maior vencedor será o estoque Caterpillar."

Por quê? Porque a empresa listada na NYSE "fabrica tanto motores alternativos quanto turbinas de menor escala que realmente alimentam a rede local."

Isso posiciona a Caterpillar como fornecedora-chave para o boom da IA, com cada novo data center potencialmente exigindo capacidade de geração sob medida.

Além do hardware, os contratos de serviço e manutenção da CAT oferecem fontes recorrentes de receita – amplificando o impacto nos lucros.

Ao contrário de empresas focadas em transmissão, como a Quanta Services, que a Dillard caracterizou como "menos vencedora", as ações da Caterpillar prosperam justamente quando a energia é descentralizada.

No geral, a capacidade da empresa de entregar soluções turnkey a torna indispensável na transição energética do hyperscaler.

Você deve investir em ações CAT hoje?

Para os investidores, a exposição das ações da Caterpillar à demanda de energia impulsionada por IA adiciona uma camada "nova" à sua narrativa tradicional de construção e mineração.

Segundo o analista de Bernstein, os 15 bilhões de dólares em novos contratos para usinas evidenciam a escala das oportunidades.

Mais importante ainda, a dinâmica política de 2026 – onde os preços da energia estão "subindo bastante" e os eleitores estão "irritados", como Dillard observou – criam urgência para soluções que os hiperescaladores podem controlar.

Em resumo, a Caterpillar está na interseção entre força industrial e infraestrutura digital – uma combinação rara que pode impulsionar um crescimento sustentado dos lucros.

Com a aceleração da adoção da IA, o papel da CAT no impulso dos data centers de próxima geração fortalece a ideia de que investidores de longo prazo permaneçam otimistas com a ação.

Um rendimento de dividendos de 0,93% torna as ações CAT ainda mais atraentes para possuir a longo prazo em 2026.