Ações da Lululemon baratas formam duplo fundo: é uma pechincha?

O preço das ações da Lululemon desabou nos últimos anos, à medida que seu ímpeto de crescimento estagnou, a concorrência aumentou e persistiram desafios de gestão. LULU caiu para $176 na segunda-feira, queda de 65% em relação ao seu nível mais alto em 2024, com a capitalização de mercado reduzindo-se de $73 billion para $21 billion, uma perda de $52 billion.

Análise técnica do preço das ações da Lululemon aponta para uma recuperação 

O gráfico semanal mostra que o preço da ação LULU esteve em uma forte tendência de queda nos últimos dois anos. Essa venda começou quando atingiu o pico histórico de $518 em 2024. Inicialmente, despencou para $226 em August 2024 e depois recuperou para $424 em February 2024.

A ação então retomou a tendência de baixa e bateu o fundo em $157, seu menor patamar em September last year. Tem-se mantido constantemente abaixo das Médias Móveis Exponenciais (MME) de 50 e 100 semanas, um sinal de que o viés baixista continua dominante. A ação também permanece abaixo do indicador Supertrend.

No entanto, pelo lado positivo, há sinais de que formou um padrão de duplo fundo em $158 e uma linha de pescoço em $225. Essa linha de pescoço coincide com o menor movimento em July 2024.

O Índice de Força Relativa (RSI) começou a formar um padrão de divergência de alta, que ocorre quando um oscilador sobe durante uma fase de queda. Além disso, as duas linhas dos indicadores MACD apontam para cima e se aproximam da linha zero.

Portanto, há probabilidade de que a ação se recupere nas próximas semanas. Um catalisador potencial para isso serão os resultados financeiros iminentes, agendados para March 27.

Lululemon tornou-se uma pechincha 

Há sinais de que o atual colapso das ações da Lululemon as tornou uma pechincha. Dados compilados pela Seeking Alpha mostram que sua relação preço/lucro a termo caiu para 14.20, abaixo da mediana do setor, de 21. Também está abaixo da média de cinco anos, de 32.

Outros múltiplos de valuation também indicam que a ação é uma pechincha. Por exemplo, o múltiplo EV/EBITDA a termo é 8, também bem inferior à mediana do setor de 10.

A queda dos múltiplos de valuation ocorre porque o crescimento da empresa desacelerou nos últimos anos devido à concorrência de empresas como Nike, Under Armour, Vuori e Athleta. 

O crescimento em seu crucial segmento das Américas deteriorou-se. Os resultados mais recentes mostraram que a receita nas Américas caiu 2%, com as vendas comparáveis subindo 5%. 

Esse recuo ocorreu por causa das tarifas de Donald Trump e do fato de que os americanos têm mais opções. Ela recentemente suspendeu as vendas de suas Get Low leggings em meio a preocupações de que eram transparentes. A Lululemon retirou sua linha Breezethrough em 2024.

A receita da Lululemon subiu para $2.56 billion no terceiro trimestre, enquanto seu lucro líquido caiu $50 million para $306 million.

A empresa também enfrentou ventos contrários que forçaram a saída de seu CEO, enquanto o fundador critica a gestão atual. Ele apresentou quatro nomes que gostaria de ver adicionados como diretores. Em um comunicado recente, a empresa criticou o fundador, observando que ele permitiu que apenas um indicado fosse entrevistado. O comunicado disse:

“Até o momento, o Sr. Wilson permitiu apenas que um indicado, Marc Maurer, mantivesse conversas preliminares com o Conselho, as quais o Conselho acolheu. É lamentável que o Sr. Wilson não tenha estado disposto a manter um diálogo construtivo visando uma resolução razoável.”

Portanto, a ação pode se recuperar assim que esses desafios do conselho forem resolvidos e quando a empresa nomear um CEO permanente, que terá a missão de reverter a situação da companhia.