Ações da Adobe: são uma pechincha antes dos resultados?

O preço das ações da Adobe se estabilizou recentemente, subindo aproximadamente 11% desde sua mínima deste ano.

ADBE subiu para $270 à medida que investidores compraram na queda e aguardavam os próximos resultados financeiros. Então, esses ganhos vão se manter ou isso é uma armadilha de alta?

Analistas de Wall Street reduziram fortemente o preço-alvo das ações da Adobe 

O preço das ações da Adobe segue uma forte tendência de queda nos últimos anos, tendência que se acelerou neste ano em meio a preocupações de que ferramentas avançadas de IA prejudiquem seu negócio.

Essa queda coincidiu com a de outras empresas de software como Atlassian, Intuit e Salesforce.

Esses receios, juntamente com a contínua queda das ações da Adobe, levaram analistas de Wall Street a reduzirem suas projeções para a companhia.

Por exemplo, a Jefferies reduziu seu preço-alvo para $290, ante $400 anteriormente.

De forma semelhante, a Piper Sandler cortou de $470 para $330, enquanto o UBS baixou de $375 para $340. Outros analistas que reduziram suas metas recentemente vêm de empresas como Oppenheimer, Goldman Sachs e BMO. A Goldman foi a mais dura ao iniciar a cobertura com recomendação de venda.

Ainda assim, o consenso entre a maioria dos analistas é de que as ações da Adobe ainda têm potencial de alta. O preço-alvo consensual para a ação é de $382, alta de 45% em relação ao nível atual. Há um ano, porém, o consenso estava em $570, quando a ação subia.

Compre ações da Adobe instantaneamente na eToro agora.

A Adobe se tornou uma pechincha 

Além das crescentes preocupações sobre a disrupção da IA, o preço das ações da Adobe despencou devido ao reajuste de avaliação que está ocorrendo no setor de software.

Historicamente, empresas de software apresentavam alguns dos múltiplos de avaliação mais elevados, à medida que seu impulso de crescimento se mantinha. Investidores focavam em suas barreiras competitivas, capacidade de vender mais produtos e em seu fluxo de caixa recorrente.

Esse reajuste de avaliação deixou a Adobe altamente subvalorizada. Dados do Seeking Alpha mostram que a empresa tem um P/L futuro de 11. Em contraste, sua média de cinco anos é 30, e a mediana do setor de tecnologia é 21.

O mesmo ocorre em outros métricos de avaliação. Por exemplo, o múltiplo EV/EBITDA futuro caiu para 8, bem inferior à média de cinco anos de 29.

Uma empresa barata nem sempre é um bom investimento. Um bom exemplo é PayPal, que tem estado com valuation de pechincha por alguns anos e agora atrai atenção da Stripe.

No entanto, às vezes é sensato comprar uma empresa barata com fundamentos sólidos. No caso da Adobe, seus resultados mais recentes mostraram que a receita cresceu 10% no terceiro trimestre, enquanto o fluxo de caixa livre disparou para um recorde de $3,9 bilhões.

Segundo a Yahoo Finance, os analistas estimam que sua receita anual em 2024 foi de 9,57% e que sua trajetória de crescimento neste ano será de 9,05%. O EPS também deve continuar crescendo, em parte devido às recompras de ações.

Previsão do preço da ação Adobe: análise técnica 

O gráfico semanal da Adobe não está bonito. Ela caiu de $638 em 2024 para os atuais $270. Os índices S&P 500 e Nasdaq 100 dispararam para máximas históricas no mesmo período.

Uma análise mais próxima mostra que a ação formou um pequeno padrão martelo na semana passada. Como o nome indica, esse padrão é composto por um corpo pequeno e uma longa sombra inferior. Esse padrão frequentemente conduz a uma grande reversão.

Portanto, é provável que a ação continue subindo, com os compradores mirando a parte superior do canal descendente, por volta de $300. 

No entanto, uma queda abaixo da mínima do ano em $245 invalidará a perspectiva de alta. Isso indicará que há ursos no mercado.