Metais preciosos sobem; preços devem se consolidar por falta de impulso

O conflito em curso no Oriente Médio não aumentou substancialmente a demanda por ativos refúgio, nem no ouro nem na prata.

A ação dos preços sugere que os metais preciosos podem necessitar de mais tempo para se consolidarem. 

Os preços dos metais preciosos subiram na quinta-feira, apoiados por um dólar mais fraco e por uma maior demanda de investidores por ativos refúgio diante da escalada do conflito no Oriente Médio.

No entanto, os preços permaneceram abaixo de $5,200 por onça após terem ultrapassado $5,400 por onça quando os mercados abriram na segunda-feira. 

Pouco impulso

Em entrevista à Kitco News, Michele Schneider, estrategista-chefe de mercado da MarketGauge, afirmou que, antes dos ataques de mísseis dos EUA no fim de semana, ela não previa impulso suficiente para que os preços do ouro superassem o nível de resistência de $5,400.

Ela também esperava que os ganhos da prata ficassem limitados abaixo de $100.

Após forte pressão vendedora ao alcançarem seus respectivos níveis de resistência, os preços do ouro testaram o suporte em $5,000 por onça, e a prata recuou brevemente para abaixo de $80 por onça.

Apesar de um rebote a partir das mínimas recentes, Schneider sugere que a volatilidade atual dos preços é indicativa de uma fase mais ampla de consolidação. 

Ela acredita que a próxima direção significativa do mercado será guiada menos por eventos geopolíticos imediatos e mais por mudanças fundamentais e estruturais que ocorrem nos mercados financeiros.

“A única ressalva é se isto evoluir para um conflito muito maior e prolongado; aí todas as apostas estão fora. Acho que veremos preços do petróleo muito mais altos e preços do ouro e da prata muito mais elevados”, disse ela.

O contrato de ouro da COMEX foi negociado por último a $5,183.66 por onça, alta de 1%, enquanto a prata estava a $84.805 por onça, alta de 2% em relação ao fechamento anterior. 

O ouro ficou mais acessível para compradores que usam outras moedas à medida que o dólar recuou do pico de mais de três meses alcançado no início desta semana.

Tensões geopolíticas fervilham

Entretanto, o conflito entre os EUA e o Irã se intensificou significativamente na quarta-feira.

A escalada seguiu o afundamento por um submarino dos EUA de um navio de guerra iraniano perto do Sri Lanka, que resultou em pelo menos 80 mortos, e a destruição, pela OTAN, de um míssil balístico iraniano direcionado à Turquia.

Esse alargamento abrupto da guerra ocorre cinco dias após os EUA e Israel iniciarem uma campanha militar que matou centenas e desestabilizou os mercados globais. 

Além disso, o surgimento do poderoso filho do supremo líder iraniano assassinado como possível sucessor sugere que Teerã provavelmente não cederá à pressão.

O ouro, ativo tradicional de refúgio, teve seu valor elevado cerca de 20% neste ano, atingindo recordes consecutivos.

Esse avanço ocorre em um contexto de maior instabilidade política e econômica global.

Em notícias relacionadas, o presidente dos EUA, Donald Trump, nomeou oficialmente o ex-governador do Federal Reserve Kevin Warsh para ser o próximo presidente do banco central dos EUA. 

Essa nomeação aproxima o presidente de ter um chefe do Fed que pode favorecer cortes nas taxas de juros.

As expectativas do mercado, segundo a ferramenta FedWatch do CME Group, apontam para que o Fed mantenha as taxas de juros inalteradas em 18 de março.

Os investidores estão, no momento, focados em divulgações-chave de dados econômicos: o relatório semanal de pedidos de auxílio-desemprego dos EUA esperado ainda hoje, e o relatório de emprego dos EUA referente a fevereiro, com divulgação prevista para sexta-feira.

Risco de avaliações atrativas em títulos 

Schneider observou que o apelo dos mercados de títulos representa o risco de curto prazo mais significativo para o ouro e a prata. 

Segundo ela, a queda dos rendimentos do Treasury de 10 anos para abaixo de 4% na semana passada sugere que os investidores estão reavaliando estratégias de alocação de capital em meio à atual incerteza macroeconômica.

Diante do crescente receio sobre os mercados de crédito e a estabilidade dos sistemas financeiros globais, Schneider observou que os mercados de títulos podem estar começando a funcionar como um refúgio alternativo.

“O que eu acho que está surgindo é uma mudança de paradigma,” disse ela. “Especuladores e operadores de títulos podem começar a ver os títulos como um ativo refúgio mais do que o ouro.”

Schneider afirmou que essa mudança decorre da crescente preocupação em relação ao sistema de crédito e ao potencial de os governos priorizarem a estabilidade financeira em detrimento das medidas anti-inflacionárias caso a situação econômica piore.