Por que as ações da Trade Desk disparam hoje e você deveria comprar?

As ações da Trade Desk dispararam mais de 20% durante as negociações iniciais de quinta-feira, depois de uma reportagem que apontou que a OpenAI manteve conversas com a empresa de tecnologia publicitária sobre ajudar a vender anúncios em sua plataforma principal, o ChatGPT.

O papel também foi impulsionado por uma divulgação no Formulário 4 que revelou que o CEO Jeff Green comprou recentemente cerca de US$148 milhões em ações da empresa.

De acordo com uma reportagem do The Information, citando fontes não identificadas, a OpenAI teria realizado conversas em estágio inicial com a Trade Desk sobre a venda de anúncios dentro do ChatGPT.

A empresa de inteligência artificial acredita que a medida poderia ajudar a dobrar a receita gerada pelos serviços ao consumidor do ChatGPT para cerca de US$17 bilhões neste ano.

Parceria potencial com a OpenAI alimenta otimismo

O rali ofereceu um alívio para a Trade Desk após meses de pressão sobre o papel.

As ações da TTD caíram mais de 33% no ano até agora e recuaram cerca de 63% nos últimos 12 meses, tornando-a uma das empresas com pior desempenho no S&P 500 nesse período.

A companhia enfrentou desaceleração no crescimento da receita e aumento da concorrência de gigantes da publicidade digital, como Amazon e o Google, da Alphabet.

Investidores receberam bem a possibilidade de que a Trade Desk possa desempenhar um papel na monetização de uma das plataformas de tecnologia ao consumidor em mais rápido crescimento no mundo.

A Trade Desk fornece uma plataforma automatizada que permite a anunciantes comprar e gerenciar publicidade digital em sites, serviços de streaming e apps móveis, enquanto segmenta audiências e mede o desempenho de campanhas.

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A notícia pode ser um catalisador para o papel?

Analistas da Trefis disseram que uma parceria potencial com a OpenAI poderia dar à empresa acesso a um novo canal de publicidade em rápido crescimento.

Uma aliança daria à Trade Desk acesso a “um inventário publicitário de primeira linha e de alto crescimento”, disse a firma, acrescentando que tal desenvolvimento poderia mudar a narrativa em torno da companhia, de preocupações com desaceleração do crescimento para uma história de expansão renovada.

No entanto, a Trefis alertou que a confirmação das conversas por grandes veículos ou upgrades de analistas seria importante para sustentar o rali.

Se as discussões forem posteriormente caracterizadas como preliminares ou não se concretizarem, o avanço pode perder velocidade rapidamente.

"A falha em manter a máxima inicial da manhã sinalizaria uma rejeição forte e uma potencial armadilha de alta", disse a empresa.

O papel também recebeu impulso após divulgações de que Green havia comprado aproximadamente US$148 milhões em ações da Trade Desk no mercado aberto.

Compras internas de grande porte costumam ser interpretadas por investidores como um sinal de confiança da gestão nas perspectivas de longo prazo da companhia, particularmente quando o papel enfrentou uma queda prolongada.

Deveria investir em TTD?

"A confluência de uma compra interna maciça e de uma potencial grande parceria em IA é um desenvolvimento significativo. O preço de pivô será a chave para determinar se este é um verdadeiro ponto de inflexão para o papel", disse a Trefis.

De 42 analistas que cobrem a TTD, 38 classificam a ação como Compra, Sobreponderar ou Manter, segundo dados do WSJ.

O preço-alvo consensual de US$32 implica potencial de alta superior a 25% em relação aos níveis atuais, mesmo antes de considerar qualquer benefício potencial de uma parceria com a OpenAI.

Apenas quatro analistas mantêm avaliações Subponderar ou Vender, sugerindo que investidores institucionais em grande parte não abandonaram o nome.

"A TTD é um negócio fundamentalmente sólido — crescendo a 3–4x a taxa do mercado, gerando fluxos de caixa excepcionais, mantendo caixa líquido — que foi vendida em 63% porque seu crescimento desacelerou de excepcional para meramente muito bom", disse a Trefis.

"Isso é uma discrepância entre preço e realidade, e é onde tendem a surgir oportunidades de investimento."

A empresa afirmou que o caso otimista não está isento de riscos, já que os investidores poderiam continuar a penalizar a TTD por um crescimento moderado e concorrência intensificada, e a esperada parceria com a OpenAI pode, em última instância, não se concretizar.

"Mas a compressão de múltiplos parece ter, em grande parte, chegado ao fim, a relação risco-retorno parece favorável, e um novo catalisador de crescimento agora está na mesa. Para investidores com tolerância a risco adequada, o argumento para deter TTD aqui é convincente", disse a Trefis.

Para traders intradiários, a Trefis recomendou: "COMPRAR NA ABERTURA se a TTD consolidar acima de US$28,75 nos primeiros 30 minutos, buscando continuação.

Alternativamente, operar no sentido contrário ao gap se não mantiver US$28,75, indicando exaustão da pressão compradora inicial e um potencial recuo", recomendou a Trefis.