Preço da ação da Lloyds entrou em correção: é seguro comprar na queda?

O preço da ação da Lloyds entrou repentinamente em uma correção técnica após cair ~15% desde seu ponto mais alto neste ano. Negociava a 98.28p na quinta-feira, abaixo da máxima do ano de 114.65p. Então, a ação bancária blue-chip se tornou um bom negócio?

Queda da ação da Lloyds espelha a de bancos europeus 

Uma análise mais detalhada mostra que a Lloyds não é a única ação bancária em queda recentemente. A NatWest, grupo semelhante que administra o Royal Bank of Scotland e o Coutts, recuou para 594p desde a máxima do ano de 705p.

A ação da Barclays caiu para 430p desde a máxima histórica de 500p. A Standard Chartered, que atua em grande parte nos mercados emergentes, também recuou para 1,700p desde 1,918p na primeira semana de fevereiro. As ações do HSBC também recuaram em Londres e em Hong Kong.

A liquidação de ações bancárias em curso não está limitada a Londres, já que algumas das principais empresas europeias também recuaram. Unicredit, Deutsche Bank, Societe Generale e BNP Paribas também estão no vermelho.

Portanto, a queda das ações da Lloyds em andamento não se deve à sua fraqueza. Em vez disso, ocorre porque investidores realizam lucros após uma espetacular sequência de alta. Os investidores também se perguntam se o bom momento continuará por mais algum tempo, já que o setor bancário tende a ser altamente cíclico.

O colapso da MFS está influenciando o recuo das ações bancárias

As ações também caíram ao passo que investidores avaliam o recente colapso da Market Financial Solutions, comumente conhecida como MFS. A empresa entrou em colapso recentemente em meio a acusações de fraude, incluindo o duplo penhor de ativos. Embora a Lloyds não esteja exposta à crise, outras empresas como Jefferies, Barclays, Apollo Global Management, Macquarie e Elliot Management foram afetadas.

Historicamente, quando colapsos de grande porte ocorrem, os investidores começam a questionar se haverá mais colapsos no futuro, situação conhecida como risco sistêmico. 

Além disso, há preocupações com a economia do Reino Unido enquanto a guerra no Oriente Médio continua. Um risco importante são os preços da energia em alta no Reino Unido, que podem tornar a inflação mais persistente e o crescimento econômico mais moderado. 

No lado positivo para a Lloyds, uma inflação persistente pode dificultar que o Banco da Inglaterra (BoE) corte as taxas de juros. Juros mais altos seriam positivos para a Lloyds e para outros bancos.

A ação recuou após os resultados financeiros recentes. A empresa disse que o lucro antes de impostos subiu para £6.6 billion desde £6 billion no ano anterior. Sua receita líquida de juros subjacente aumentou 6% para £13.6 billion.

A empresa também anunciou uma grande recompra de ações de mais de £1.75 billion. Isso elevou seus retornos totais de capital em 2025 para mais de £3.9 billion.

A empresa espera receita líquida de juros subjacente de £14.9 billion, enquanto seu retorno sobre o capital tangível é de 16%.

Analistas da City acreditam que então a receita líquida de juros saltará para £16.1 billion em 2027 e £16.9 billion em 2028.

Análise técnica do preço da ação da Lloyds 

O gráfico diário revela que o preço da ação LLOY despencou nos últimos meses. Caiu de uma máxima de 114.65p em fevereiro para os atuais 98p. Está pairando perto do seu nível mais baixo desde 5 de janeiro. 

No lado positivo, há sinais de que a ação está formando um padrão de reversão em ilha. Esse padrão ocorre quando um ativo se consolida após formar um gap. Assim, há probabilidade de que a ação recupere no curto prazo. 

Essa recuperação ocorrerá se os investidores comprarem na queda. Se isso acontecer, o próximo nível-chave a ser observado será 110p, cerca de 13% acima do nível atual.