Ações da Micron caem com fraqueza no setor global de memória

As ações da Micron Technology caíram na sexta-feira, à medida que a fraqueza em empresas sul-coreanas de memória pesou no sentimento e investidores dos EUA aguardavam os dados de emprego de fevereiro.

Os movimentos ocorrem enquanto as ações dos EUA permaneceram em queda em meio ao conflito no Irã, e os gigantes sul-coreanos de memória Samsung Electronics e SK Hynix também recuaram na Korea Exchange.

Micron recua com o sentimento do mercado global de memória

Micron, grande produtora de chips DRAM e NAND, negociou 2% em queda a $389.12.

Em Seul, a Samsung Electronics caiu 1.77% para 188,200 won e a SK Hynix recuou 1.81% para 924,000 won.

Jim Cramer, da CNBC, alertou no início desta semana sobre “South Korean spillover into our markets”, citando a Micron entre ações que chamou de “all still vulnerable”.

Configuração técnica e catalisador de curto prazo

Apesar de um ganho de 12 meses de 344.77%, a Micron está negociando 4% abaixo de sua média móvel simples de 20 dias de $406.13, permanecendo 29.8% acima de sua SMA de 100 dias de $300.60.

Seu RSI marca 50.31, indicando momento neutro.

A empresa divulga resultados em 18 de março. As estimativas de mercado apontam EPS de $8.56, ante $1.56 ano a ano, e receita de $19.10 billion, ante $8.05 billion ano a ano.

Opiniões de analistas e avaliação

A Micron tem recomendação de Compra com preço-alvo médio de $377.

Movimentos recentes incluem o UBS elevando seu preço-alvo para $475 em 2 de março, o Stifel para $550 em 2 de março, e o Needham para $450 em 17 de fevereiro.

Um múltiplo preço/lucro de 37.7x reflete uma avaliação premium antes dos resultados.

Reação da Western Digital e riscos

A Western Digital, fornecedora de HDDs, SSDs e memória flash, viu as condições de negócio melhorarem à medida que o ciclo de armazenamento se recupera e o crescimento da receita volta a ser positivo.

A ação subiu cerca de 60% no acumulado do ano, e uma análise recente citada pelo Seeking Alpha argumenta que a alta pode se estender, com potencial de valorização de 40% nos próximos 12 meses.

A empresa contornou desafios de abastecimento ligados à escassez de semicondutores diversificando sua cadeia de suprimentos e expandindo capacidade, ao mesmo tempo em que se beneficia da demanda por IA e computação em nuvem.

Momentum, múltiplos e concentração

As receitas impulsionadas pela nuvem agora dominam a composição da Western Digital e as margens dispararam após a queda do ciclo.

A avaliação está elevada em 27x EV/EBITDA (TTM) e 7.2x EV/Sales, refletindo expectativas de demanda robusta por IA e de hiperescaladores.

A concentração de clientes é um risco chave, com três clientes representando 46% da receita do H1 FY26, expondo os resultados aos ciclos de implantação dos hiperescaladores.

A análise inicia cobertura com recomendação Manter, argumentando que os múltiplos atuais precificam uma execução quase perfeita que pode ser difícil de sustentar em um setor historicamente cíclico.

Conclusão

O recuo da Micron ressalta como movimentos de memória sul-coreanos podem repercutir no pregão dos EUA, justamente quando um relatório de resultados muito aguardado se aproxima com estimativas significativamente mais altas.

A recuperação da Western Digital ilustra a melhora cíclica do setor e a demanda impulsionada por IA, mas avaliações elevadas e concentração de clientes deixam pouca margem para desapontamentos.