Panorama das commodities: ouro cai mais de 1% com dólar firme

Os preços do petróleo dispararam em de forma dramática na segunda-feira quando a commodity ultrapassou o patamar de $100 por barril pela primeira vez desde 2022. 

A escalada das tensões geopolíticas no Oriente Médio durante o fim de semana fez os preços do petróleo subirem mais de 26% na segunda-feira.

No entanto, os preços reduziram parte dos ganhos depois de relatos afirmarem que os países do Grupo dos Sete podem liberar petróleo das Reservas Estratégicas de Petróleo (SPR). 

Enquanto isso, os preços do ouro caíram acentuadamente mais de 1% à medida que o dólar dos EUA se fortaleceu frente a uma cesta de moedas importantes, reduzindo a demanda. 

Entre os metais básicos, a perspectiva de oferta para o alumínio proveniente do Oriente Médio piorou devido à intensificação dos hostilidades na região, levando o preço do metal ao nível mais alto em quase quatro anos.

“Compradores do metal nos EUA estão correndo para garantir cargas alternativas da Ásia depois que pelo menos duas grandes fundições no Oriente Médio foram forçadas a suspender entregas”, disse Neil Welsh, chefe de metais da Britannia Global Markets, em comentário enviado por e‑mail. 

O contrato de alumínio com vencimento em três meses na London Metal Exchange estava em $3,405.50 por tonelada, recuando 0,6%.

O contrato havia alcançado um pico de $3,479.45 por tonelada mais cedo no dia. 

Petróleo acima de $100

Na segunda-feira, os preços do petróleo subiram para mais de $119 por barril, uma alta não vista desde meados de 2022. 

Esse avanço foi impulsionado pela redução de oferta por parte de grandes produtores e pelo receio do mercado de interrupções prolongadas de embarques em razão do conflito ampliado entre EUA, Israel e Irã.

Após uma sessão volátil, o Brent atingiu um pico anterior de $119.50 por barril e o West Texas Intermediate chegou a $119.48 por barril, marcando o maior salto absoluto em um único dia já registrado para o Brent.

Desde o último fechamento anterior aos ataques dos EUA e de Israel em 28 de fevereiro, o Brent subiu até 66% e o WTI avançou até 77%.

Para efeito de comparação, esses preços de segunda-feira permanecem abaixo da máxima histórica dos contratos, cerca de $147 por barril, estabelecida em 2008, segundo dados da LSEG que remontam à década de 1980.

Cerca de um quinto do petróleo e do gás natural liquefeito do mundo, que normalmente transita pelo Estreito de Hormuz, está atualmente bloqueado devido ao fechamento virtual do estreito.

Além disso, a nomeação de Mojtaba Khamenei como líder supremo do Irã, sucedendo seu pai Ali Khamenei, contribui para a alta dos preços. 

Isso indica que os linha‑dura permanecem firmemente no poder em Teerã, uma semana após o início do conflito com os EUA e Israel.

“Os preços do Brent poderiam atingir $135 por barril se a situação atual persistir por quatro meses”, disse Janiv Shah, vice‑presidente de mercados de petróleo da Rystad Energy, em comentário enviado por e‑mail.

“A análise prospectiva que fizemos com horizonte de dois meses também mostra preços acima de $110 por barril, dadas as condições atuais.”

No momento da redação, o preço do WTI estava em $100.82 por barril, alta de 11%, enquanto o Brent estava em $102.74 por barril, alta de 10.4%. 

Ouro cai

Na segunda-feira, o preço do ouro recuou mais de 1%, em grande parte devido ao fortalecimento do dólar dos EUA.

O metal também sofreu pressão pela expectativa de elevação de juros, decorrente das preocupações com inflação ligadas ao conflito no Oriente Médio.

A incerteza em torno da guerra pressiona os preços do ouro, alimentando receios sobre inflação e a perspectiva de juros mais altos. 

No entanto, segundo Jim Wyckoff, analista sênior da Kitco Metals, um conflito prolongado deve sustentar a demanda por ouro como ativo de refúgio, estabelecendo assim um piso para o preço.

O ouro é frequentemente visto como proteção contra a inflação. Contudo, seu apelo também é reforçado por juros baixos, já que não gera rendimento por si só.

O dólar dos EUA se fortaleceu à medida que os preços do petróleo se aproximavam de $120 por barril.

Esse avanço, impulsionado pelo receio de que um conflito prolongado no Oriente Médio possa interromper severamente o abastecimento de energia e prejudicar o crescimento econômico global, levou investidores a buscar a segurança do caixa. 

Um dólar mais forte, por sua vez, torna o ouro cotado em dólares mais caro para quem detém outras moedas.

Os próximos dados econômicos dos EUA incluem a divulgação do índice de preços ao consumidor (CPI) de fevereiro na quarta-feira. 

Além disso, o índice de Gastos de Consumo Pessoal (PCE), que é a medida de inflação preferida pelo Federal Reserve, tem divulgação prevista para sexta-feira.

Apesar da escalada das tensões no Oriente Médio, a prevista disparada nos preços do ouro, impulsionada pelo seu papel tradicional como ativo de "refúgio", não se materializou.

Isso surpreendeu muitos investidores otimistas que antecipavam um movimento de alta mais acentuado.

“Mas parece estar sustentado por uma demanda persistente por ativos de refúgio, mesmo que o potencial de alta pareça estar limitado por enquanto, sem ajuda do dólar dos EUA, que continua a subir”, disse David Morrison, analista sênior de mercado da Trade Nation. 

No momento da redação, o contrato de ouro da COMEX estava em $5,096.84 por onça, recuando 1,2%, enquanto a prata estava em $84.253 por onça, recuando 0,1%.