Reconstituição do ETF SCHD chegou: qual o próximo passo para o fundo de dividendos?

Grandes mudanças estão a caminho do Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) com a reconstituição deste ano.

O rebalanceamento ocorre enquanto as cotas do SCHD recuaram da máxima do ano de $32 para os atuais $30.4.

Empresas entrando e saindo do ETF SCHD 

O ETF SCHD, que tem mais de $98 bilhões em ativos sob gestão (AUM), passará por mudanças significativas quando o mercado abrir na segunda-feira.

A reconstituição ocorreu na sexta-feira e entrará em vigor na abertura do mercado na segunda-feira.

O maior nome que deixará o fundo é a Cisco Systems, uma empresa líder no setor de tecnologia que oferece soluções de rede e comunicação globalmente.

O fundo detinha mais de 46 milhões de ações da Cisco, no valor de mais de $3.6 bilhões.

O SCHD também removerá a AbbVie, um dos principais nomes do setor de saúde.

O fundo detinha ações no valor de mais de $3.2 bilhões.

Outras empresas que serão removidas do fundo incluem Valero Energy, Halliburton, Packaging Corp of America, CF Industries, Amcor, LyondellBasell e Unum Group.

O SCHD também removerá a Janus Henderson, uma empresa com mais de $493 bilhões em ativos sob gestão, que está sendo adquirida pela Trian Fund Management e pela General Catalyst em um acordo avaliado em mais de $7.4 bilhões.

Outras empresas sendo retiradas de um dos maiores fundos de dividendos são Radian Group, International Bancshares, Signet Jewelers e Whirlpool.

Por outro lado, cerca de 26 novas empresas estão entrando no fundo.

As mais notáveis são Ares Management e Blackstone, dois dos maiores nomes em ativos alternativos.

Blackstone tem mais de $1.3 trilhão em ativos, enquanto a Ares Management tem quase $600 bilhões.

Essa adição acontece enquanto as duas empresas enfrentam grandes desafios devido aos problemas em curso na indústria de crédito privado.

As ações da Blackstone caíram 41% desde o ponto mais alto deste ano, enquanto a Ares Management recuou 45%.

Esse movimento pode ser um sinal de que o fundo acredita que essas empresas agora são negociadas a preços atrativos.

O fundo também adicionará empresas como UnitedHealth, Abbott Laboratories, Procter & Gamble, Accenture, Comcast, ADP e Devon Energy.

Outras empresas que entrarão no fundo incluem Booz Allen Hamilton, Principal Financial Group, Macy’s e Old Republic.

Schwab US Dividend Equity ETF está superando o mercado mais amplo

Embora o ETF SCHD tenha recuado nos últimos dias, ele continua a apresentar desempenho superior ao mercado mais amplo devido ao desempenho inferior persistente do setor de tecnologia. 

O fundo subiu 10% neste ano, enquanto o índice S&P 500 caiu quase 5% no ano.

Também teve mais de $19 bilhões em entradas de capital, à medida que os investidores rotacionam de ações de crescimento para ações de valor, com a maior parte dessas entradas ocorrendo na semana passada.

A maioria das empresas de tecnologia, que dominam o mercado acionário mais amplo, continuou a apresentar desempenho inferior ao mercado neste ano.

Por exemplo, a NVIDIA, empresa que domina a indústria de IA, caiu 18.5% desde sua máxima no ano passado.

De forma semelhante, as ações da Palantir caíram 28% desde a máxima do ano passado, para os atuais $150.

Outras empresas como Adobe, Microsoft e ServiceNow também despencaram nos últimos meses.

Em contraste, o ETF SCHD teve um desempenho moderadamente bom por conta de sua constituição, com o setor de energia representando 20% do fundo.

Isso inclui empresas de energia como ConocoPhillips, Chevron, EOG Resources, SLB, ONEOK e APA.

Essas empresas de energia estão indo bem à medida que os preços do petróleo bruto e do gás natural disparam.

Também detém empresas em setores defensivos-chave como bens de consumo, saúde, industrial e financeiro.

O SCHD também é visto como uma oportunidade considerando que tem uma relação preço/lucro (P/L) de 20, inferior ao múltiplo de 23 do índice S&P 500.