VOO ETF ganha $51B, mira $1 trillion enquanto SPY e IVV perdem bilhões

Uma rotação importante está ocorrendo entre os fundos negociados em bolsa que acompanham o S&P 500 Index.

O Vanguard S&P 500 Index (VOO) continua em forte alta, enquanto os outros grandes fundos estão perdendo bilhões de dólares em ativos.

Entradas no ETF VOO disparam neste ano 

Dados compilados pela ETF mostram que os investidores estão se direcionando ao popular Vanguard S&P 500 Index neste ano. 

O fundo adicionou mais de $55 billion em ativos este ano, elevando o total acumulado para mais de $862 billion.

Acumulou mais de $172 billion nos últimos 12 meses, consolidando-se como o maior ETF do setor. Assim, há chances de que o fundo ultrapasse $1 trillion em ativos ainda este ano.

Por outro lado, o popular SPDR SPY ETF teve uma saída de mais de $37 billion este ano, enquanto o iShares Core S&P 500 ETF (IVV) perdeu mais de $51 billion.

Os dois fundos agora detêm $664 billion e $686 billion em ativos.

Enquanto isso, o State Street SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPYM) registrou entradas de mais de $21 billion neste ano, elevando seus ativos para mais de $115 billion.

Esse desempenho indica uma rotação do SPY para o SPYM, motivada pela sua menor taxa de administração. O SPYM tem taxa de administração de 0.02% em comparação com 0.09% do SPY.

Também está ocorrendo uma rotação do mais caro SPY para o mais barato VOO, que tem taxa de administração de 0.03%.

O que não está claro, no entanto, é por que os investidores estão vendendo o IVV, que tem taxa de administração semelhante à do VOO.

Faz sentido que os investidores estejam se desfazendo do SPY e migrando para os populares VOO e SPYM. A taxa de administração do SPY de 0.09% significa que um investimento de $100,000 custa cerca de $90. Em contraste, um investimento semelhante nos ETFs VOO e SPYM custa $30 e $20 por ano, respectivamente.

Essas taxas são desprezíveis, com a diferença de custo entre SPY e VOO sendo de $60.

No entanto, uma vez que esses ativos são semelhantes, muitos investidores optam pelo mais barato.

De fato, essa diferença de taxa explica por que o VOO tem classificação ouro na Morningstar, enquanto o SPY tem prata. Na justificativa, os analistas escreveram:

“Quando se trata de taxas, o VOO cobra 0.03%, enquanto o SPY cobra 0.0945%. A diferença pode ser mínima, mas não há razão para deixar dinheiro na mesa. Com tudo o mais igual, o fundo com a taxa mais baixa está mais alinhado com os melhores interesses dos investidores.”

O que vem a seguir para o S&P 500 Index em 2026?

Os dados de entradas e saídas nos ETFs do S&P 500 Index chegam em um momento em que o índice está em queda livre.

Ele caiu para $6,500 na sexta-feira, seu nível mais baixo desde setembro do ano passado e 7.6% abaixo do ponto mais alto deste ano.

S&P 500 Index tropeçou este ano | Fonte: TradingView

Outros índices de blue chips, como o Nasdaq 100 e o Dow Jones, também continuam em queda este ano e estão próximos de entrar em correção.

Esse desempenho ocorre enquanto o Índice de Medo e Ganância caiu para a zona de medo extremo de 15 em meio à guerra no Irã que elevou os preços da energia.

Como resultado, as probabilidades de que o Federal Reserve reduza as taxas de juros diminuíram nas últimas semanas.

Consequentemente, os rendimentos dos títulos dos EUA continuaram subindo, com os yields de 10 anos e 2 anos movendo-se para 4.42% e 3.95%, o nível mais alto em meses.

As ações dos EUA frequentemente ficam sob pressão sempre que os yields dos títulos estão subindo.

Esses temores explicam por que analistas de Wall Street estão mudando sua perspectiva para o S&P 500 Index. Em uma nota recente, analistas do Goldman Sachs reduziram sua meta para o S&P 500 para $7,600 ante a estimativa anterior de $7,800.

Ainda assim, no lado positivo, a história mostra que o S&P 500 Index sempre se recupera de correções.

Isso provavelmente ocorrerá quando houver sinais de que Donald Trump está prestes a encerrar sua guerra no Irã.